Analista afirma que “isso pode fazer BBAS3 subir independentemente dos resultados”, indicando um possível salvador para a ação

O balanço mais aguardado da temporada do segundo trimestre finalmente foi divulgado: o Banco do Brasil (BBAS3). O mercado já esperava um desempenho fraco para a empresa, mas os números surpreenderam, até mesmo os analistas mais pessimistas.

A receita líquida do Banco do Brasil atingiu um declínio de 60% em relação ao mesmo período do ano anterior, totalizando R$ 3,7 bilhões, e o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) – indicador chave no setor financeiro – reduziu-se para 8%, uma queda de 13 pontos percentuais.

Entretanto, o Banco do Brasil agravou o descontentamento dos investidores com o anúncio do corte nos dividendos. Após o balanço do 2º semestre de 2025, a instituição diminuiu o pagamento de dividendos de 40% a 45% do lucro para 30% e não comunicou a previsão de novos repasses aos acionistas.

As más notícias do BB têm um culpado: a inadimplência do agronegócio, considerando que o setor representa 30% da carteira de crédito do banco.

Os problemas do setor agrícola, que já foram responsáveis por resultados negativos no 1T25, persistiram neste trimestre e, aparentemente, podem continuar a impactar os números no próximo período. O aviso sobre isso foi dado pelo CEO do banco durante a teleconferência de resultados.

A situação para o Banco do Brasil ainda pode ser agravada. Nela, a analista Larissa Quaresma observa o desenvolvimento desta teses de fora.

Sugere-se manter a neutralidade em relação à ação BBAS3 e recomendações para outra “banco”, que pode apresentar retornos expressivos e renda extra atrativa para os acionistas.

Apesar do desempenho negativo, a ação BBAS3 se recupera em alta: quais fatores impulsionaram a valorização?

Apesar dos números divulgados pelo Banco do Brasil serem inferiores ao esperado pelo mercado, a ação BBAS3 apresentou uma pequena valorização de 0,9% na última sexta-feira (15).

De acordo com Larissa Quaresma, a razão reside na visão dos investidores em relação a uma evolução do banco.

Os contratos de crédito agrícola continuam a impactar negativamente o desempenho do BB no 3º trimestre, devido às quedas nos preços dos insumos agrícolas da safra 2024/2025, porém essa situação pode mudar a partir do último trimestre do ano.

A expectativa é que, a partir do quarto trimestre e no próximo ano, o Banco do Brasil apresente uma melhora. Contudo, para que isso ocorra, é necessário que os preços das commodities agrícolas não registrem novas quedas, conforme afirmou Larissa em entrevista ao programa Giro do Mercado.

Apesar desse cenário relativamente mais otimista, a sugestão é que se mantenha à margem desses documentos.

Acreditamos em uma evolução na lucratividade, porém ainda não temos grande confiança, portanto, almejamos um abatimento maior para adquirir ações do Banco do Brasil.

Também não convém adotar uma postura de venda, pois é um ativo que reage intensamente ao cenário eleitoral. Se um candidato mais favorável ao mercado se tornar relevante, esse múltiplo deve aumentar, independentemente dos resultados da empresa.

Enquanto persistem as dúvidas sobre o Banco do Brasil, a especialista acredita que outro título do setor bancário se destaca como uma das melhores opções para investir no momento.

Consiste em uma instituição financeira que se distingue por:

Não é coincidência que essa instituição financeira faça parte de uma carteira recomendada que seleciona apenas os melhores ativos da bolsa brasileira.

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Banco do Brasil é ignorado: outro banco é o preferido para investir atualmente.

O Itaú (ITUB4) realizou uma ação positiva, ao contrário do Banco do Brasil, que apresentou um resultado negativo. O banco concorrente cumpriu as expectativas do mercado e obteve números promissores no segundo semestre de 2025.

O Itaú se destacou no período com um crescimento do lucro líquido, que alcançou R$ 11,5 bilhões, e uma rentabilidade de 23,3%.

Outro aspecto que atrai a atenção de Larissa Quaresma é a renda extra proveniente do banco. Nos últimos 12 meses, a ação ITUB4 obteve dividendos superiores a 7%, além de um aumento na bolsa de 11%.

Ainda assim, as perspectivas futuras são bastante positivas. Além do fato de a ação permanecer acessível, na avaliação da analista, o Itaú também pode distribuir dividendos extraordinários no início de 2026.

Devido a isso, a instituição financeira é o investimento preferido do setor no momento. Conforme já mencionado, ela faz parte de uma lista dos 10 melhores papéis da bolsa para investir no cenário atual, e Larissa Quaresma acredita que ainda é possível obter bons resultados com a ação.

A tese completa do Itaú pode ser consultada seguindo as instruções deste link. Contudo, é importante alertar que, embora o banco seja promissor, não é a única indicação para incluir no portfólio neste momento.

A analista sugere incluir outros nove ativos de diversos setores, como commodities, varejo, energia elétrica, serviços e outros segmentos com potencial para gerar lucros interessantes.

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Fonte por: Seu Dinheiro