Axia Energia: Bradesco BBI projeta dividendos recordes e valorização de 28%

A Axia Energia (AXIA6), anteriormente conhecida como Eletrobras, apresenta-se como uma opção interessante para investidores focados em dividendos. Análises do Bradesco BBI apontam para um potencial de aumento nos proventos da empresa, impulsionado pelo cenário atual de preços de energia.

Revisão de Preços de Energia

Os analistas do Bradesco BBI revisaram as projeções de preços de energia no mercado de curto prazo (spot). A baixa incidência de chuvas e a ausência de perspectivas de melhora no cenário de curto prazo foram os fatores que levaram a essa revisão ascendente.

Projeções de Lucros e Dividendos

Com os preços de energia em alta, a Axia Energia também deve apresentar melhorias em seus resultados e dividendos. O Bradesco BBI elevou a estimativa do lucro operacional da empresa, medido pelo Ebitda, para 2026, de R$ 27,8 bilhões para R$ 30 bilhões, representando um aumento de cerca de 8% em relação às expectativas do mercado.

Adicionalmente, o lucro líquido previsto subiu para R$ 12,9 bilhões, um aumento de 20% em relação ao consenso do mercado. A expectativa de dividendos totais para 2026 foi aumentada para R$ 11,4 bilhões, o que corresponde a um rendimento (cenário-base) de 7,6% para as ações AXIA3 e 7,8% para AXIA6.

Recomendação de Compra e Preço-Alvo

Diante das perspectivas otimistas, o Bradesco BBI manteve a recomendação de compra para a Axia Energia, com um preço-alvo de R$ 70 para a ação AXIA6 no final de 2026, o que implica em um potencial de valorização de 28% em relação ao último fechamento.

A análise destaca que a empresa pode estar sendo negociada com um desconto em relação ao seu valor justo, especialmente considerando os custos elevados associados à expansão de fontes renováveis.

Potencial Adicional e Projeções de Longo Prazo

Os analistas do Bradesco BBI identificam a possibilidade de um desempenho ainda mais robusto, com projeções que indicam um Ebitda de 2026 de aproximadamente R$ 32 bilhões, um lucro líquido de cerca de R$ 15 bilhões e dividendos totais próximos de R$ 13,5 bilhões, resultando em um rendimento (yield) próximo de 9%.

Apesar disso, a casa mantém uma abordagem mais conservadora para preços de longo prazo, estimando um PLD de R$ 220/MWh.