Azul Avança na Recuperação Judicial com Investimentos de Aéreas Americanas
A Azul (AZUL53) deu um passo importante em seu processo de recuperação judicial nos Estados Unidos (Chapter 11). A companhia anunciou que obteve o fechamento de aditivos aos acordos de investimento com a American Airlines e a United Airlines. Em comunicado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a Azul informou que as duas grandes aéreas norte-americanas se comprometeram a investir, individualmente, US$ 100 milhões na empresa.
Isso representa um aporte total de US$ 200 milhões, além de mais de R$ 1 bilhão, visando fortalecer o caixa da Azul e sustentar a saída do Capítulo 11.
Detalhes dos Investimentos
O investimento da United Airlines será realizado através de uma oferta pública de ações com direito de preferência (Equity Rights Offering – ERO), com liquidação prevista para 20 de fevereiro de 2026. Já o investimento da American Airlines será feito por meio da emissão de bônus de subscrição (warrants).
Para exercer integralmente esses bônus e ter direito às ações e seus respectivos direitos, a Azul deverá cumprir condições estabelecidas em contrato, incluindo a aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
Outros Aportes e Riscos
Além dos US$ 200 milhões das aéreas americanas, a Azul também firmou um Acordo de Investimento Adicional com credores específicos, que prevê aportes adicionais de US$ 100 milhões. Os valores investidos por meio de bônus de subscrição podem aumentar em até US$ 15 milhões (no caso da United) e US$ 10 milhões (no caso dos credores).
A Azul ressaltou que a diluição potencial total não deve ultrapassar os limites já divulgados ao mercado, mas alertou que acionistas que não exercerem seus direitos de preferência podem sofrer uma diluição significativa.
Próximos Passos
A entrada efetiva dos recursos depende do cumprimento de etapas típicas de operações desse tipo, como a aprovação do Cade. A Azul enfatizou que a companhia aérea está trabalhando para concluir o processo de recuperação judicial e retomar o crescimento sustentável.