A Azul Emite Título de Dívida para Reforçar Recuperação Judicial
A Azul (AZUL53) conseguiu a emissão de títulos de dívida sênior no valor de US$ 1,375 bilhão, uma operação crucial para o andamento de seu processo de recuperação judicial nos Estados Unidos. Os papéis foram estruturados com uma taxa de juros de 9,875% ao ano e um vencimento previsto para 2031.
Essa iniciativa representa um passo importante para a companhia consolidar sua situação financeira durante o processo de reestruturação.
Detalhes da Emissão e Utilização dos Recursos
A operação de emissão foi conduzida com um volume de demanda significativamente superior à oferta inicial, atingindo cerca de 7,5 vezes o volume colocado no mercado. Os recursos arrecadados serão utilizados principalmente para quitar o financiamento DIP (debtor-in-possession) e para dar suporte à execução do plano de recuperação judicial.
A expectativa é que, caso haja saldo remanescente, ele seja destinado a fortalecer a reorganização financeira do grupo.
Garantias e Cronograma da Operação
Para garantir a emissão, os títulos contam com ativos da Azul e de diversas subsidiárias, incluindo recebíveis do programa de fidelidade TudoAzul, receitas das operações da Azul Viagens e da Azul Cargo, além de marcas, domínios e participações societárias de empresas do grupo.
A liquidação da operação está prevista para 6 de fevereiro de 2026, sujeita ao cumprimento das etapas habituais de fechamento de transações financeiras.
Impacto da Emissão e Desafios Futuros
A Azul avalia que a emissão de títulos alivia a pressão imediata sobre o caixa, substituindo o financiamento emergencial por uma dívida de longo prazo. No entanto, a taxa de juros elevada, próxima de 10% ao ano, pode aumentar o custo do serviço da dívida nos próximos anos, o que pode impactar o desempenho financeiro da empresa durante a fase de reestruturação.
A Azul continua avançando com o plano do Chapter 11, mantendo suas operações regulares e informando o mercado sobre o andamento da captação de recursos.