A Azul alcançou acordos bilionários com grandes companhias aéreas americanas na quarta-feira, 18. Como resultado, a empresa receberá um investimento de US$ 200 milhões. As companhias United e American Airlines estão apoiando a recuperação da Azul.
Cada uma investirá US$ 100 milhões, mas esses aportes estão condicionados à conclusão do processo de recuperação judicial.
Detalhes dos Investimentos
Os recursos serão disponibilizados após aprovações finais. Eles fortalecerão a estrutura de capital da Azul, proporcionando um alívio financeiro crucial. A Azul comunicou oficialmente os termos do acordo à CVM e informou os acionistas sobre o cronograma de pagamentos.
Estratégias de Investimento das Companhias Aéreas
A United fará o aporte através de uma oferta pública de ações, participando da ERO (Reestruturação Operacional) divulgada em 3 de fevereiro, com liquidação prevista para 20 de fevereiro. A American Airlines optou por investir via emissão de warrants, um instrumento derivativo específico.
Os bônus de subscrição serão emitidos conforme um contrato próprio, mas o exercício integral depende de aprovações.
Importância da Aprovação do Cade
A aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) é essencial, pois a entidade analisará os impactos concorrenciais da operação. O Cade pode impor condições adicionais para garantir a concorrência no mercado.
Montante Total dos Investimentos
A Azul anunciou um terceiro acordo importante, fechando um investimento adicional com credores existentes, totalizando US$ 300 milhões. Esse aporte também está relacionado à ERO, vindo de investidores que já apoiam a empresa, demonstrando confiança dos credores.
Condições e Cronograma
Todos os investimentos dependem de requisitos específicos, incluindo a abertura de prazo para acionistas atuais, respeitando o direito de preferência. A data de eficácia do plano de reorganização é crucial, e a conclusão da ERO é obrigatória, interligando o cronograma.
Aprovações regulatórias adicionais podem ser buscadas, e o Cade pode analisar diversas operações.
Contexto da Recuperação Judicial
A Azul está em recuperação judicial nos Estados Unidos, um processo que protege a empresa de credores temporariamente. A Justiça dos EUA já aprovou o plano de reorganização, mas a saída formal ainda não ocorreu, e os acordos aguardam essa conclusão.
O processo de Chapter 11 permite a reestruturação de dívidas, permitindo que a Azul negocie com credores sob proteção e continue operando normalmente.