Azul: Saída do Capítulo 11 Acelera com Novo Plano e Investimento

Azul Acelera Saída do Capítulo 11 com Novo Plano de Negócios

A Azul anunciou nesta quarta-feira (21) a aprovação de um plano de negócios atualizado, que prevê a antecipação da saída do Capítulo 11. O novo plano é sustentado por investimentos financeiros e ajustes operacionais, com a expectativa de concluir a reestruturação já em fevereiro.

Pilares do Novo Plano

O plano de negócios mantém a projeção de que a empresa deixará o Capítulo 11 em uma situação financeira significativamente mais sólida. Isso se deve à redução do endividamento total e a ajustes nos pagamentos de arrendamento de aeronaves. O novo plano incorpora desenvolvimentos que visam diminuir os riscos associados à reestruturação.

Negociações e Investimentos

As negociações com fabricantes de aeronaves (OEMs) visam melhorar o cronograma de entregas, enquanto acordos com bancos locais buscam condições comerciais mais favoráveis. A Azul também considerou os resultados operacionais até novembro de 2025 e o acordo com o Comitê de Credores Quirografários no âmbito do Capítulo 11.

Aporte de Capital e Oferta Pública

Credores e stakeholders concordaram em realizar um aporte adicional de US$ 100 milhões (R$ 538 milhões). Com isso, o volume total de recursos da Azul passa de US$ 850 milhões para US$ 950 milhões. O aporte inclui uma garantia de subscrição de US$ 650 milhões na oferta pública de saída do Capítulo 11 e US$ 200 milhões de investidores estratégicos.

Oferta de Ações e Diluição Acionária

A Azul também anunciou a realização de uma nova oferta pública de ações, registrada automaticamente na CVM, com o objetivo de captar até US$ 950 milhões. A empresa emitirá os papéis com desconto de 30% em relação ao valor definido no plano do Capítulo 11, o que diluirá aproximadamente 80% da base acionária atual.

Projeções Financeiras Futuras

Com a saída da recuperação judicial, a Azul estima uma alavancagem líquida pro forma de 2,5 vezes o EBITDA e uma liquidez ajustada de US$ 811 milhões. Para o ano de 2029, a projeção é de alavancagem líquida de 1 vez e liquidez disponível de cerca de US$ 1,96 bilhão.