B3 Surpreende com Lucros Recordes: Ibovespa Impulsiona Operadora da Bolsa!

Ibovespa em Alta e B3 Apresenta Lucros Recordes no 4T25

O Ibovespa continuou sua trajetória ascendente em 2025, impulsionado pelo fluxo de investimentos estrangeiros e pelo apetite crescente dos investidores brasileiros por ativos de risco. No entanto, essa euforia do mercado refletiu diretamente nos resultados da B3 (B3SA3).

Os números divulgados nesta quinta-feira (26), após o fechamento do mercado, revelam que a operadora da bolsa brasileira alcançou um lucro líquido recorrente de R$ 1,4 bilhão no quarto trimestre, superando as expectativas do consenso da Bloomberg, que previa R$ 1,2 bilhão.

A alta de 22% na comparação anual demonstra o impacto positivo do desempenho do Ibovespa nos resultados da B3. Além disso, a receita líquida também ultrapassou as estimativas do mercado, atingindo R$ 2,9 bilhões, um aumento de 10,6% em relação ao mesmo período de 2024, com crescimento notável em todos os segmentos da empresa.

Análise dos Indicadores Financeiros da B3

O Ebtida (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) recorrente foi de R$ 1,8 bilhão, alinhado com as projeções do mercado e com uma alta anual de 14,5%. A margem Ebitda também apresentou um aumento significativo de 1,75 ponto percentual, atingindo 69%, evidenciando a eficiência operacional da B3.

Renda Variável e Diversificação de Receitas

No mercado de renda variável, o volume financeiro médio diário negociado (ADTV) no mercado à vista totalizou R$ 26,2 bilhões, com um aumento de 2,3% no ano e 20,4% em relação ao trimestre. A B3 destaca o crescimento do estoque de dívida corporativa, que aumentou 18,9% em relação ao mesmo período do ano anterior, refletindo o desenvolvimento do mercado de dívida local.

A empresa enxerga essa diversificação como crucial para navegar em um cenário de juros elevados.

Controle de Despesas e Impacto Contábil

As despesas totalizaram R$ 922,0 milhões, com um aumento de 1,5%, enquanto as despesas ajustadas cresceram 4,7%, acompanhando a inflação do período. Apesar de manter uma agenda robusta de novas iniciativas e lançamentos, a B3 demonstrou disciplina no controle de despesas.

Um efeito contábil negativo extraordinário de aproximadamente R$ 1 bilhão, sem impacto no caixa, foi registrado devido à atualização do imposto diferido relativo à amortização fiscal do ágio.