Banco do Brasil Surpreende com Lucro, Mas Ações Caiem e Mercados Alertam!

O Banco do Brasil (BBAS3) apresentou seus resultados do quarto trimestre de 2025 (4T25) na última quarta-feira (11), encerrando uma temporada de divulgação de balanços dos grandes bancos. Apesar das expectativas baixas após trimestres de desempenho negativo, os números surpreenderam positivamente, impulsionando uma alta nas ações no pregão seguinte.

O lucro líquido de R$ 5,7 bilhões, superou em 51% o consenso da Bloomberg. No entanto, a alegria foi breve. As ações voltaram a cair na sexta-feira (13), gerando questionamentos sobre o real impacto dos resultados.

Análise do Desempenho e Fatores Contínuos

Apesar do lucro expressivo, analistas destacam que ele foi influenciado por ajustes fiscais e contábeis não recorrentes, que geraram um impacto positivo de R$ 1,8 bilhão no resultado do 4T25. Contudo, a deterioração da inadimplência rural, com um aumento de 6,09% no índice NPL, e a queda na cobertura de provisões de crédito, indicam uma preocupação com a qualidade do crédito.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) do Banco do Brasil também apresentou uma queda de 8,4 pontos percentuais em comparação com 2024, o que o coloca abaixo do desempenho de seus concorrentes. Essa situação, combinada com o ROE, torna os papéis menos atraentes para investidores.

Recomendações de Investimento

O consenso do mercado é de cautela em relação às ações do Banco do Brasil (BBAS3). Analistas do BTG Pactual e da Empiricus Research também preferem uma postura neutra, ressaltando a necessidade de normalização dos lucros do banco.

Em contrapartida, a Empiricus Research sugere investir em outro banco com histórico consistente de resultados resilientes, que apresentou um ROE de 24% em 2025 e espera um dividend yield de 7,4% em 2026. Essa instituição é uma das recomendações da Carteira de Renda Extra da Empiricus, que busca gerar renda passiva para o investidor.

Para conhecer todas as recomendações da Carteira de Renda Extra, você pode acessar o material gratuitamente, disponibilizado pela Empiricus.