As ações da Alpargatas (ALPA4) apresentaram um desempenho positivo nos últimos meses, com um aumento de mais de 120% em um ano. O Bank of America (BofA) acredita que ainda há potencial de valorização na empresa, elevando a recomendação de “neutra” para “compra” e ajustando o preço-alvo de R$ 13,00 para R$ 16,00, o que representa um potencial de alta de 17,6% em relação ao valor da última negociação.
Fatores que Sustentam a Visão Positiva
Os analistas do BofA identificam três elementos-chave que justificam a recomendação de compra para a Alpargatas (ALPA4). Primeiramente, a empresa está focando em canais de varejo especializados. Em segundo lugar, a Alpargatas está passando por uma reconfiguração internacional.
Por fim, a empresa tem implementado medidas de redução de custos de insumos.
Oportunidades de Crescimento
O Bank of America destaca que a Alpargatas tem uma marca forte no mercado brasileiro de chinelos. No entanto, a participação da marca Havaianas é maior em canais de venda de grande volume, mas menor em canais de varejo especializado. A empresa tem potencial para aumentar a contribuição unitária em canais especializados, o que pode impulsionar as margens.
Acordo Estratégico nos EUA
Um acordo exclusivo de distribuição nos Estados Unidos, com a The Eastman Footwear Group, é visto como um fator positivo. A Eastman trabalha com diversas marcas de calçados e a parceria pode melhorar a disponibilidade dos produtos da Alpargatas nos pontos de venda, além de iniciativas de sustentabilidade e otimização de preços.
Redução de Custos e Margens
A queda nos preços do butadieno e do estireno, matérias-primas utilizadas na produção da Havaianas, também contribui para a visão otimista. A redução nos custos de insumos deve aumentar as margens de lucro da empresa.