BB Investimentos reduz preço-alvo da MRV e aposta em alta de 62%

MRV: BB Investimentos Reduz Preço-Alvo das Ações

Às vésperas do balanço do terceiro trimestre de 2025 da MRV (MRVE3), o BB Investimentos cortou o preço-alvo para as ações, de R$ 14 para R$ 12 — o que ainda equivale a um potencial de alta de 62% em relação ao fechamento desta sexta-feira (31).

A mudança reflete a avaliação dos analistas sobre o desempenho esperado na divulgação dos resultados.

O motivo por trás da redução do preço-alvo é a perspectiva para o balanço, considerando os resultados do segundo trimestre e os números preliminares do terceiro trimestre. Apesar disso, a recomendação de compra para as ações da MRV permaneceu.

Análise da Resia e Reestruturação da MRV

Segundo os analistas, a MRV continua operando em um ambiente competitivo e resiliente, embora as fortes bases de comparação limitem a percepção de crescimento neste trimestre. A empresa ainda enfrenta desafios como descasamentos regionais, relacionados a cheques não repassados, mas espera-se uma normalização gradual até o fim do ano, o que deve fortalecer a geração de caixa.

A atenção dos analistas se concentra na Resia, braço norte-americano da companhia, que representa o principal desafio para a incorporadora. A Resia atua na construção de imóveis para aluguel nos Estados Unidos e foi impactada pelos aumentos de juros, que exigiram maiores retornos dos investidores.

Reestruturação e Desafios Financeiros

A Resia passou por um processo de reestruturação para se tornar uma empresa mais leve, incluindo a venda de terrenos do seu landbank, o que interrompeu a queda nas vendas. A reestruturação deve se estender até 2026, conforme estimativas do BB-BI.

A expectativa é que, com a adequação do banco de terrenos e a conclusão dos empreendimentos em andamento, a alavancagem da MRV volte a níveis mais seguros. A estrutura financeira da empresa ainda impacta os resultados, devido ao custo da dívida.

Minha Casa Minha Vida e Riscos

O relatório também destaca o bom desempenho do segmento Minha Casa, Minha Vida (MVMC), que tem sustentado a tese sobre a MRV. Além disso, a construtora tem conseguido diversificação e crescimento nos demais setores, como média renda, loteamentos e locação residencial.

Os principais riscos identificados pelo BB-BI incluem a menor disponibilidade de recursos para programas habitacionais e custos de construção acima do esperado, além da possibilidade de um ritmo mais lento nas vendas de novos lançamentos e a manutenção dos juros nos Estados Unidos em patamares elevados, o que pode reduzir o interesse pela Resia.