Mercado Antecipa Fim da Guerra no Oriente Médio, BTG Ajusta Carteira
O mercado financeiro demonstra uma mudança de perspectiva em relação à guerra no Oriente Médio, com sinais indicando uma possível resolução do conflito. Essa nova dinâmica impulsionou o BTG Pactual a realizar ajustes em sua carteira de ações para o mês de abril, buscando aproveitar as oportunidades que surgem com essa evolução do cenário.
A principal mudança foi a substituição da Prio (PRIO3) pela Petrobras (PETR4), além do retorno da Embraer (EMBR3) à carteira.
A estratégia do banco se baseia na avaliação de que a Petrobras oferece um perfil de risco-retorno mais interessante, especialmente considerando a possibilidade de queda nos preços do petróleo caso o conflito no Irã seja encerrado. Analistas projetam que, mesmo em cenários conservadores, com o Brent caindo de US$ 100 para US$ 80 por barril, a estatal ainda conseguiria gerar um fluxo de caixa livre de aproximadamente 9% e um dividend yield de 8% em 2026.
O cenário internacional também influencia a decisão. O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, e o secretário de Estado, Marco Rubio, expressaram otimismo quanto à resolução do conflito, indicando que o país alcançará seus objetivos militares rapidamente.
Da parte iraniana, o presidente Masoud Pezeshkian sinalizou a disposição do país em encerrar o conflito, sob a condição de receber garantias de segurança.
Com a expectativa de desescalada, a commodity, que havia subido drasticamente em março, entrou em correção, voltando aos níveis de US$ 100 por barril. Essa movimentação impactou as ações do setor, incluindo a Petrobras e outras petroleiras listadas na bolsa.
A Embraer também retornou à carteira do BTG, com a avaliação de que os papéis estão subvalorizados, negociando a 9 vezes o lucro estimado para 2026.
Além da Petrobras e Embraer, o banco também incluiu a Cury (CURY3) à carteira, apostando no crescimento do segmento de habitação popular, com expectativa de alta de cerca de 35% no lucro por ação em 2026. A participação na Allos (ALOS3) foi reduzida pela metade, de 10% para 5%.
Apesar do ambiente global turbulento, o BTG manteve sua estratégia, focada em empresas com bons dividendos e sensíveis à queda de juros. O mercado brasileiro demonstrou resiliência em março, recebendo um aporte de R$ 9 bilhões de investidores estrangeiros, elevando o fluxo positivo no ano para R$ 51 bilhões.