BTG Pactual destaca Small Caps com 47,5% de valorização em 2025

O mercado de ações brasileiro demonstra um cenário diversificado, com um crescimento notável em ações de menor capitalização. Enquanto o Ibovespa, composto por grandes empresas, subiu 32% até novembro, o índice Small Caps (SMLL) avançou 35,5% no mesmo período.

O Banco BTG Pactual está atento a esse potencial, identificando ações de pequeno e médio porte com alto desempenho.

Recomendação de Small Caps para 2025

A carteira recomendada de small caps do BTG para dezembro lista dez ações com potencial de investimento ainda em 2025. A análise aponta para um cenário positivo, impulsionado por diversos fatores, incluindo a recuperação do setor do agronegócio.

Análise de Ações Específicas

A Minerva Foods (BEEF3) foi removida da carteira, com a entrada da 3tentos (TTEN3). Os analistas do BTG preveem um momento de virada operacional para a 3tentos, com aceleração de resultados a partir de 2026, devido à expansão da planta de etanol e múltiplos atrativos.

A empresa está em um ciclo operacional forte, impulsionada por novos ativos e pelo preço do ouro acima de US$ 3.900 a onça-troy, com dividendos de 7% a 9%.

A Aura Minerals (AURA33) apresentou uma queda de 10% em novembro e 20% desde a máxima, criando um ponto de entrada atrativo, segundo o BTG. A empresa está em um dos ciclos operacionais mais fortes, com potencial de valorização. A Tenda (TEND3) mostra margens alinhadas aos pares, balanço fortalecido e projeção de resultados melhores em 2026, beneficiada pelas mudanças no programa Minha Casa, Minha Vida.

A Unifique (FIQE3) é outra ação com potencial, integrada à carteira recentemente. A companhia de telecomunicações possui fundamentos sólidos, com a menor taxa de churn do setor, baixa alavancagem e margens de lucros próximas de 50%, projetando dividendos extraordinários de até 17% de rentabilidade, negociando a 8x P/L 2026.

Desempenho da Carteira BTG

Em novembro, o portfólio de small caps do BTG avançou 8,2%, superando o Ibovespa (6,4%) e o índice SMLL (6,0%). No acumulado de 2025 até novembro, a seleção de ações do banco registrou valorização de 47,5%, também acima dos principais benchmarks da B3.