BTG Pactual Surpreende com Rentabilidade >20% e Projeções Ambiciosas para 2026!

BTG Pactual Apresenta Rentabilidade Acima de 20% e Projeta Crescimento para 2026

O BTG Pactual (BPAC11) continua a impressionar o mercado financeiro, entregando uma rentabilidade superior a 20% no quarto trimestre de 2025. Essa performance robusta, coroada por uma projeção de ROAE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) acima de 25%, colocou o banco novamente na liderança entre os principais concorrentes privados, incluindo o Itaú.

O CEO do BTG, Roberto Sallouti, enfatizou que esse nível de rentabilidade proporciona “conforto” à gestão. Em teleconferência com analistas após a divulgação do balanço, Sallouti também ressaltou a importância de manter uma postura conservadora nas projeções, visando lidar com a volatilidade do mercado, mudanças no cenário econômico e até mesmo expectativas menos otimistas.

Detalhes da Performance Financeira em 4T25

O balanço do BTG Pactual revelou um lucro líquido de R$ 4,59 bilhões, um aumento de 40,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. A receita total alcançou R$ 9,09 bilhões, representando um crescimento de 35,3%. A carteira de crédito total atingiu R$ 262,3 bilhões, com um aumento de 18,3% e 6,2% em relação ao trimestre anterior, respectivamente.

Projeções e Estratégias para 2026

O banco traçou um “novo normal” para a rentabilidade, com foco em sustentabilidade de ROAE acima de 25%. O diretor financeiro (CFO), Renato Hermann Cohn, explicou que essa projeção é baseada em um modelo de negócios diversificado e escalável, capaz de enfrentar diferentes cenários.

O BTG busca expandir sua base de clientes, aumentar a receita de serviços, explorar novas oportunidades de expansão geográfica e fortalecer sua presença no mercado de capitais.

Fatores que Impulsionam o Crescimento

A performance do BTG Pactual não se deve a um único motor. O banco enfatizou que o avanço foi disseminado por todas as suas áreas de negócio, sem depender de uma alavanca específica. A expansão da base de clientes, o aumento da receita de serviços, a oferta de novos produtos e a busca por oportunidades de expansão geográfica contribuíram para o sucesso.

Perspectivas para o Futuro

O BTG Pactual acredita que o início do ciclo de cortes na taxa Selic (taxa básica de juros) será um vento favorável para o banco em 2026. Juros mais baixos reduzem o risco de crédito, ampliam o apetite por ativos de maior risco e ajudam a destravar o mercado de capitais, o que beneficia o banco, especialmente em sua atuação no setor de investment banking e wealth management.

Expansão Internacional e Mercado de Capitais

A agenda de crescimento do BTG Pactual inclui a expansão geográfica, com a abertura de uma filial no Uruguai e a aquisição de um banco local. A empresa também está atenta ao mercado de capitais, com expectativa de IPOs (Ofertas Públicas Iniciais) e follow-ons (emolvência de ações já existentes).