Caio Araujo destaca shoppings centers como promissores em fundos imobiliários em 2026

Perspectivas para Fundos Imobiliários em 2026

O analista Caio Araujo, da Empiricus Research, destaca o setor de shoppings centers como um dos mais promissores para 2026. Sua visão positiva se baseia em características específicas dos shoppings, como segurança e localização, combinadas com um cenário de valuation atrativo.

Araujo acredita que fatores como a isenção de IR para salários de até R$ 5 mil e a queda de juros, com consequente melhora do crédito, impulsionarão o consumo de classes C e D, o que beneficiará os fundos imobiliários ligados a shoppings.

Fatores que Alavancam os FIIs em 2026

Araujo identifica três pilares que influenciarão o desempenho dos fundos imobiliários em 2026. O primeiro é a expectativa de queda dos juros, que já foi antecipada pelo mercado. O segundo é a perspectiva de recuperação econômica, especialmente no primeiro semestre do ano.

O terceiro é a importância do crédito como componente para equilibrar e reduzir a volatilidade dos portfólios.

Análise do Setor de Fundos de Papel

Em comparação com shoppings, os fundos de papel apresentaram um desempenho inferior em 2025. Araujo atribui isso ao perfil conservador da indústria, que reflete melhor a valorização dos fundos de tijolos. No entanto, ele acredita que a recuperação do mercado impulsionará os tijolos, enquanto os fundos de papel continuarão a oferecer oportunidades de valorização.

Estratégia de Alocação de FIIs

A estratégia da Empiricus busca equilibrar geração de renda, potencial de valorização e controle de risco. A alocação é de 60% em fundos de tijolo e 40% em fundos de crédito, buscando um balanço entre previsibilidade de rendimentos e oportunidades de ganho de capital.

A diversificação entre indexadores também é uma parte importante da estratégia.

Recomendações e Acesso ao Relatório

O analista selecionou 5 fundos imobiliários para o radar, buscando não apenas valorizações, mas também distribuições de rendimentos interessantes. A equipe de analistas da Empiricus disponibiliza gratuitamente o relatório completo, com análise macroeconômica e teses de investimento.

O acesso ao relatório está disponível no botão abaixo.