Captação de R$ 88,4 Bilhões em Fundos Brasileiros em 2025: Fatores e Tendências

Captação de Fundos de Investimento Brasileiros em 2025

Em 2025, a indústria de fundos de investimento no Brasil registrou uma captação líquida de R$ 88,4 bilhões, um valor inferior ao de R$ 123,6 bilhões alcançado em 2024. Essa redução na atratividade dos fundos reflete o cenário econômico da época, marcado por altas taxas de juros, conhecidas como Selic, que influenciaram as preferências dos investidores em busca de segurança e rentabilidade em títulos de renda fixa.

Fatores que Influenciaram a Captação

A alta da Selic, que elevou as taxas de juros, contribuiu para que os investidores priorizassem títulos de renda fixa, que ofereciam maior segurança e rentabilidade em comparação com ativos de maior risco, como ações e multimercados. Essa tendência de preferência por renda fixa impactou negativamente a captação de recursos nos fundos que investem em ativos de maior risco.

Desempenho das Subclasses de Fundos

Dentro da indústria de fundos, observou-se um padrão de captação influenciado pelas características de cada subclasse. Os fundos de crédito privado, especialmente aqueles isentos de imposto de renda, destacaram-se como os principais recebedores de recursos, impulsionados pela busca por rentabilidade com baixo risco.

A classe de renda fixa também apresentou captação positiva, com destaque para a subclasse de duração média grau de investimento, que investe em títulos públicos federais.

Multimercados e Fundos de Ações

Em contraste, os fundos de multimercados e ações enfrentaram dificuldades na captação de recursos. Os fundos multimercados registraram saídas líquidas de R$ 58,9 bilhões, enquanto os fundos de ações apresentaram saídas líquidas de R$ 54,5 bilhões, mesmo com altas significativas no Ibovespa e no índice ativo.

Essa situação reflete a aversão ao risco dos investidores em um cenário de juros elevados.

Outras Classes de Fundos com Boa Captação

Além dos fundos de crédito privado e renda fixa, outras classes de fundos também apresentaram boa captação em 2025. Os Fundos de Investimento em Participações (FIPs) e os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) ocuparam asposições de destaque, impulsionados pela recente abertura para investidores de varejo.

Os ETFs (Exchange Traded Funds) também registraram um aumento significativo na captação, refletindo o crescente interesse por fundos que acompanham índices de mercado.

Fundos de Previdência e Perspectivas Futuras

Os fundos de previdência, por outro lado, apresentaram uma captação líquida negativa, devido à introdução de uma alíquota de IOF sobre aportes superiores a determinados valores. Apesar desse resultado incomum, a indústria de fundos de investimento continua a evoluir, com o potencial de crescimento impulsionado por fatores como a queda prevista para a Selic e o aumento da oferta de produtos e serviços.