Cortes de Juros nos EUA: O Que Isso Significa para o Ibovespa e a Economia Global em 2026

Mercados Acompanham Sinais nos EUA e Ajustam Expectativas

Os mercados financeiros estão de olho em sinais que emergem nos Estados Unidos, buscando decifrar o futuro da política monetária e seu impacto global. A economia americana, em particular, tem sido foco de atenção, com dados recentes gerando debates e ajustes nas expectativas.

A inflação, um dos pilares do mandato do Federal Reserve (Fed), o banco central norte-americano, continua sendo um fator determinante. Os dados divulgados pelo Departamento do Comércio indicaram um aumento de 0,4% em dezembro, elevando a taxa anual para 2,9%.

Analistas, como os da FactSet, projetavam um acréscimo mensal de 0,3% e uma alta anual de 2,8%, mas esses números, embora esperados, reforçaram a necessidade de cautela.

Expectativas de Juros nos EUA

As apostas de mercado indicam que junho é o mês mais provável para o início do ciclo de cortes de juros nos EUA. A probabilidade de 56,3% reflete a percepção de que o Fed, após um período de juros altos entre 3,50% e 3,75%, começará a afrouxar a política monetária.

A expectativa é de um corte inicial de 25 pontos-base (pb), com 46,8% de chance, seguido pela manutenção da taxa, com 43,7%. Uma redução mais intensa de 50 pb, com 9% de chance, também é considerada.

Economia Americana e o Impacto nos Investimentos

A economia norte-americana cresceu 1,4% em taxa anualizada no quarto trimestre de 2025, segundo a primeira estimativa do Departamento do Comércio. A Capital Economics destaca que o investimento em tecnologia, impulsionado pela inteligência artificial, continua a ser um motor de crescimento.

A consultoria britânica espera que o crescimento se recupere no primeiro trimestre, superando 3% em termos anualizados.

Implicações para o Mercado Brasileiro

A entrada de capital estrangeiro no Brasil, impulsionada pela diversificação e pela Selic em 15%, tem levado o Ibovespa a renovar recordes. No entanto, com sinais indicando que os cortes de juros nos EUA devem demorar, o custo de capital no mundo todo pode aumentar, diminuindo o interesse de investidores em países emergentes como o Brasil.

Um dólar mais alto pode pressionar empresas brasileiras com dívidas em moeda estrangeira.