A Empiricus Research elevou sua recomendação para as ações do Nubank (ROXO34). A análise da analista Larissa Quaresma se concentra na combinação da sensibilidade à taxa Selic com o potencial de crescimento operacional da companhia. O Nubank se destaca como uma das maiores fintechs do mundo, com mais de 120 milhões de clientes e atuação no Brasil, México e Colômbia.
Pilares da Análise
A estratégia da analista se baseia em quatro pilares principais. O primeiro é a continuidade da expansão internacional, com foco no México, onde a digitalização ainda é um desafio, e nos EUA, com a expansão para brasileiros residentes. Segundo, o Nubank deve aumentar a gama de produtos, incluindo o crédito consignado de funcionários públicos, além do sucesso com o Pix Financing.
Terceiro, o banco digital se beneficia da queda da Selic, o que reduz custos e melhora as margens. Quarto, o Nubank demonstra um bom controle de inadimplência, resultado de revisões frequentes de políticas de crédito, utilizando inteligência artificial e open finance.
Indicadores e Avaliação da Ação
A analista avalia que, mesmo com a taxa de juros atual, a tese de investimento tem gerado crescimentos expressivos, evidenciando a excelência operacional da empresa em cenários adversos. A ação negocia a um múltiplo preço/lucro de 20,8 vezes, considerado atrativo em comparação com a média de 28,3 vezes.
A avaliação inclui um retorno sobre patrimônio líquido (ROE) de 28% e uma expectativa de expansão de lucros de 40% para 2026. A análise indica que a ação está em um bom ponto de entrada, apesar da valorização de 128% desde agosto de 2023.
Carteira Completa da Empiricus
Mensalmente, a analista Larissa Quaresma seleciona as 10 ações mais atrativas para comprar na bolsa brasileira. Neste mês, o Nubank foi escolhido. Além dele, existem outras 9 ações que formam um portfólio diversificado e equilibrado, abrangendo diferentes setores da economia.
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