Ajustes na Carteira de Renda Extra da Empiricus Research
As duas últimas revisões na carteira mensal de renda extra da Empiricus Research trouxeram mudanças significativas na exposição ao setor imobiliário. Após a retirada das ações da Direcional (DIRR3) em fevereiro, os analistas decidiram fazer um novo ajuste, desta vez excluindo a Cyrela (CYRE3) do portfólio de abril.
Estratégia em Cenário de Incerteza de Juros
Segundo Matheus Spiess, responsável pela estratégia macro e líder da carteira, essa decisão reflete um cenário de maior incerteza para ativos mais sensíveis às variações da curva de juros. Ele explicou que o ajuste visa mitigar riscos, afirmando: “Considerando a exposição relevante à queima de prêmio, optamos por ajustar a carteira”.
Revisão do Portfólio para Abril
Com a saída de CYRE3 e DIRR3, novas ações ganham espaço na carteira de abril. A estratégia geral busca manter a exposição a um cenário de melhora nas condições de juros, que permanece a hipótese base da casa.
No entanto, o analista sugere que, caso o ambiente macroeconômico se deteriore, especialmente devido às incertezas no Oriente Médio, a composição deve priorizar ações menos sensíveis às variações de juros.
Foco em Shopping Centers e Resiliência
A nova escolha de ativos foca em uma companhia do mesmo setor imobiliário, mas que apresenta menor sensibilidade aos juros. Um dos pontos fortes destacados por Spiess é o posicionamento favorável da empresa em relação ao endividamento, o que potencializa os benefícios da redução do custo financeiro.
Ele ressaltou que o desempenho da companhia foi positivo, visto que no 4T25 ela superou as expectativas do mercado, o que reforça a qualidade de seus ativos e da gestão. Essa resiliência em um segmento econômico importante é um pilar da tese de investimento.
Manutenção do Equilíbrio e Previsibilidade de Renda
A carteira mensal de renda extra da Empiricus é atualizada mensalmente, mantendo o foco na geração de renda, qualidade e previsibilidade. O objetivo é permitir que os investidores capturem valorização em cenários favoráveis, ao mesmo tempo em que recebem proventos regulares.
Atualmente, os analistas percebem um grau considerável de incerteza, com riscos ligados a uma possível escalada do conflito no Oriente Médio. Por isso, o relatório de abril aponta para ativos de maior qualidade e previsibilidade, capazes de atravessar períodos de alta volatilidade com menor deterioração.
Esse olhar criterioso se estende não só à seleção de ações, mas também a ativos de renda fixa e fundos imobiliários que compõem o portfólio, visando um posicionamento mais equilibrado neste momento de mercado.