Fed e Mercado de Treasuries: Corte de Juros em 2026 e Projeções Surpreendem o Mercado!

Os títulos do Tesouro americano apresentaram um aumento nesta sexta-feira (13). Essa movimentação reflete o crescente otimismo dos investidores em relação a possíveis novas reduções nas taxas de juros definidas pelo Federal Reserve (Fed). A expectativa de flexibilização monetária aumentou significativamente.

Aumento nas Expectativas de Corte de Juros

Os investidores agora estão precificando um afrouxamento monetário de aproximadamente 63 pontos-base para o ano de 2026. Isso corresponde a uma probabilidade de cerca de 50% de que o Fed realize um terceiro corte nas taxas.

Impacto das Contratações no Mercado de Trabalho

Os dados de emprego divulgados durante a semana mostraram estabilidade no mercado de trabalho americano. Essa informação influenciou as expectativas de corte de juros, que agora apontam para o segundo semestre do ano, coincidindo com a provável posse de Kevin Warsh como presidente do banco central americano.

Projeções para 2026

Os operadores apostam no próximo corte de um quarto de ponto percentual em julho, seguindo as três reduções já realizadas pelo Fed em 2025. Há também uma chance considerável de flexibilização em junho, indicando que o afrouxamento monetário pode começar mais cedo do que o previsto.

Análise do Mercado Financeiro

As taxas de juros das notas de dois anos caíram até seis pontos-base, atingindo cerca de 3,4%, o menor nível desde outubro. Economistas como Molly Brooks, estrategista de taxas da TD Securities, observam que os investidores estão inclinados para taxas mais baixas, impulsionados por essa perspectiva.

Revisão das Projeções e Análise do Fed

Os dados de emprego de janeiro surpreenderam o mercado, levando os operadores a abandonarem a expectativa de corte em março. Essa aposta foi transferida para julho, dando ao Fed mais tempo para avaliar a economia. Bancos de Wall Street que previam corte em março revisaram suas projeções, adiando as expectativas para mais tarde em 2026.

Considerações do Fed

O Federal Reserve cortou três vezes em 2025 em resposta a sinais de fraqueza no mercado de trabalho, mas manteve as taxas estáveis na reunião mais recente, aguardando mais dados antes de decidir novos cortes. Diversos formuladores de política se opuseram ao último corte em dezembro, argumentando que a inflação permanece alta demais.

Reação do Mercado e Perspectivas Futuras

A reação inicial no mercado de Treasuries perdeu força, com o foco mudando para conclusões mais amplas. O Fed, liderado por Aroop Chatterjee, observou que a falta de surpresa significativa mantém o banco central focado no mercado de trabalho. Brooks acredita que as taxas continuarão negociando dentro da faixa recente, com as notas de 10 anos provavelmente variando de 4% a 4,3%.