Fiagro e FoFs de Infraestrutura: Inovações e Alerta de Gestores

Fundos Imobiliários e Agroindustriais: Novas Perspectivas para o Mercado

O mercado de fundos imobiliários (FIIs) e fundos de investimento em cadeias agroindustriais (Fiagros) estão em fase de desenvolvimento, com novos fundos como os FI-Infras e Fiagros buscando se consolidar. Segundo Ulisses Nehmi, CEO da Sparta, e Vitor Duarte, diretor de investimentos da Suno Asset, esses setores se beneficiam da evolução dos FIIs e estão em um caminho de crescimento significativo.

Potencial dos Fiagros e FI-Infras

Duarte acredita que os Fiagros podem superar os fundos imobiliários em tamanho, devido ao grande potencial do mercado de terras. Nehmi, por sua vez, prevê que os FI-Infras se tornarão maiores que os fundos imobiliários e Fiagros, impulsionados pela crescente demanda por infraestrutura.

Desafios e Estratégias dos FI-Infras

Apesar do potencial, os FI-Infras enfrentam desafios, como a predominância de investidores conservadores, que preferem ativos de renda fixa. Para superar essa barreira, os gestores buscam diversificar os investimentos, explorando ativos multiestratégia e adaptando-se às novas taxas de juros.

Fiagros: Multiestratégia e Nichos

Enquanto o mercado imobiliário inova com FIIs focados em nichos específicos, a indústria de Fiagros prioriza a multiestratégia, diversificando os investimentos para mitigar riscos. Além disso, surgem oportunidades em nichos específicos, como investimentos em atividades agrícolas, como irrigação e armazenagem.

Fundos de Fundos (FoFs) e Segmentação nos FI-Infras

Os gestores preveem o surgimento de Fundos de Fundos (FoFs) de infraestrutura, devido à escassez de FI-Infras listados em bolsa. Além disso, a segmentação do setor elétrico, com sua regulamentação madura, abre espaço para o surgimento de fundos especializados.

Análise de Investimento e Riscos

Os gestores alertam que a análise de investimento deve começar com o entendimento do modelo de negócio, evitando a “armadilha do high yield“, que pode mascarar riscos elevados. A taxa de retorno, em vez de ser vista como um retorno garantido, deve ser interpretada como uma métrica de risco.

Fiagros de Terra: Oportunidade de Baixo Risco

Os gestores recomendam investir em Fiagros de terra, que apresentam baixo risco e boa valorização. A diversificação e a análise cuidadosa são cruciais para o sucesso nos investimentos em Fiagros e FI-Infras.