FIIs Multiestratégia: Oportunidade de Lucro em 2026 com Juros em Baixa!

FIIs Multiestratégia: Uma Oportunidade em Ascensão em 2026

Impulsionados pela expectativa de corte dos juros em março e pelo otimismo que ronda os mercados, os Fundos Imobiliários (FIIs) seguem a todo vapor em 2026. Só neste início de ano, o IFIX, índice de referência do setor, já acumula alta de 2,04%.

Esse bom momento abre espaço para uma outra categoria que costuma passar abaixo do radar: os FIIs multiestratégia, também conhecidos como hedge funds imobiliários. Com uma regulamentação mais flexível, estes fundos, que investem em cotas de outros fundos imobiliários, ações e debêntures de empresas do setor imobiliário, e até títulos de renda fixa (LCIs, CRIs, Letras Imobiliárias Garantidas — LIGs ou Letras Hipotecárias — LHs), oferecem uma vantagem para quem busca investir no setor imobiliário em 2026.

A Estratégia Flexível dos Hedge Funds Imobiliários

A flexibilidade é a chave para o sucesso dos hedge funds imobiliários. Se os juros demoram a cair, eles podem se posicionar no segmento de crédito; se o rali dos FIIs de tijolo – que investem em imóveis físicos – começa, os fundos multiestratégia conseguem migrar.

Segundo Bruno Nardo, sócio e gestor de portfólio da área de Multiestratégia da RBR Asset, “o grande charme” desses FIIs é a capacidade de diversificar em um único fundo. “O hedge fund pode ser visto como um curinga, porque ele bebe dessa diversificação entre os setores”, disse, em entrevista ao Seu Dinheiro.

Análise de Especialistas e Oportunidades

Para entender onde estão as principais oportunidades entre os FIIs do segmento, o Seu Dinheiro conversou com Adriano Montesso, head de Real Estate da Tivio Capital; Bruno Nardo, da RBR Asset; Flavio Pires, analista de FIIs do Santander; Raul Lemos, gestor da TRX; e Rodrigo Possenti, head de fundos imobiliários da Fator Administração de Recursos.

A diversificação e a flexibilidade são os pontos-chave, com especialistas recomendando investimentos em CRIs indexados ao CDI e em cotas de outros fundos imobiliários que negociam com desconto.

Crescimento e Expansão da Classe

Hedge funds imobiliários estão em expansão, mas a hora de colocá-los na carteira é agora. Embora os FIIs multiestratégia tenham fechado o ano passado com valorização de 24,38%, segundo relatório do Santander, ainda há espaço para ir além. Mesmo com a valorização, os hedge funds ainda estão com desconto em relação à cota patrimonial, ou seja, os preços negociados em bolsa são menores do que as cotas realmente valem, considerando os ativos das carteiras dos fundos.

Em outras palavras, a janela de oportunidade para os investidores entrarem na categoria segue aberta.

Perfil de Investidor e Considerações Finais

Enquanto o segmento cresce, uma pergunta fica no ar: afinal, esses ativos são para qual perfil de investidor? Até porque, em geral, todo produto do mercado financeiro tem um público específico. Mas não é o caso dos hedge funds – pelo menos não para o gestor da TRX, Raul Lemos. “Os FIIs multiestratégia se encaixam em todo perfil de investidor que busca uma proteção imobiliária com potencial de valorização”, opinou Lemos ao Seu Dinheiro.

E não é só ele que vê o ativo como um curinga na carteira. Adriano Montesso, head de FIIs da Tivio Capital, avalia que o custo de oportunidade de investir em um hedge fund imobiliário é baixo. Mesmo em momentos de alta volatilidade na bolsa, esses fundos têm entregado dividendos robustos, na casa dos 12,5% ao ano.