Gol: OPA Surpreendente e Reestruturação Radical que Pode Mudar o Brasil!

A Gol (GOLL54) deu um passo importante em sua estratégia de reestruturação. A companhia anunciou que obteve o registro da Oferta Pública de Aquisição (OPA) junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), visando consolidar o capital da empresa.

A operação busca sinergias e a redução de custos, além da incorporação da Gol Linhas Aéreas (GLA) e da Gol Investment Brasil (GIB). Esse processo culminará no fechamento do capital da Gol no Brasil.

Detalhes da OPA

A Gol Investment Brasil (GIB), como ofertante, disponibilizou o edital da OPA. Os acionistas minoritários poderão vender suas ações preferenciais por R$ 11,45 por lote de 1.000 ações (GOLL54). É importante notar que esse valor está sujeito a ajustes, conforme o edital, e será definido em leilão a ser realizado na B3 em 19 de fevereiro de 2026.

Valor da Ação: Uma Análise

Apesar do preço de R$ 11,45 por lote, o valor real de cada ação é significativamente menor. A GIB argumenta que o preço da OPA é superior ao valor justo indicado em um laudo de avaliação elaborado pela Apsis Consultoria Empresarial Ltda., datado de 9 de janeiro de 2026.

Esse laudo considera potenciais cenários de valorização da ação.

Situação da Ação na Bolsa

A Gol tem operado como “penny stock” (ações com valor inferior a R$ 1) há algum tempo. A bolsa brasileira exige que empresas em situação de “penny stock” saiam dessa condição em até 30 pregões consecutivos, sob risco de sanções. A Gol tem um prazo para apresentar um plano de ação, geralmente por meio de grupamento de ações.

Histórico e Reestruturação da Gol

Após passar por um processo de recuperação judicial nos Estados Unidos (Chapter 11) e quase se fundir com a Azul, a Gol optou por uma reestruturação societária. Essa estratégia levará a companhia a um nível inferior de governança corporativa na B3.

Com a incorporação da GLA e o fechamento do capital, a Gol e a GIB deixarão de existir, com a GLA assumindo todos os direitos e obrigações.

É relevante mencionar que o “free-float” da Gol diminuiu para 0,78% após o aumento de capital de R$ 12 bilhões realizado em 2025. A GIB detém atualmente cerca de 99,97% das ações ordinárias e 99,22% dos papéis preferenciais da companhia.