Guararapes Confecções: Fitch eleva rating com melhora financeira e projeções

A Guararapes Confecções, empresa controladora da marca Riachuelo, recebeu um reforço em sua saúde financeira. A agência de classificação de risco Fitch Ratings elevou o rating de longo prazo da empresa e de suas debêntures para AA-(bra), com perspectiva estável, representando a segunda elevação consecutiva.

Essa melhoria reflete a evolução positiva do perfil financeiro da Guararapes, impulsionada pela expectativa de redução do endividamento, em parte devido à venda de ativos do Midway Mall.

Operações Diversificadas

Além da marca Riachuelo, a Guararapes administra as marcas Casa Riachuelo (produtos para casa), Carter’s (infantil) e Fanlab (loja temática). A empresa também tem se dedicado a otimizar suas operações, buscando maior eficiência na gestão do capital de giro.

Projeções Financeiras da Fitch

A Fitch Ratings projetou que a relação entre a dívida líquida ajustada e o EBITDA da Guararapes deverá ser de 2,5 vezes ao final de 2025, 2,6 vezes em 2026 e 2,2 vezes em 2027. Anteriormente, essa relação era de 3,2 vezes em 2024. A agência também prevê uma geração de caixa livre positiva de R$ 140 milhões para 2026, incluindo o pagamento de R$ 1,5 bilhão em dividendos extraordinários decorrentes da venda do Midway Mall.

Impacto e Perspectivas

Apesar da benesse aos acionistas, a Fitch avalia que o impacto no rating é neutro, considerando a significativa redução da alavancagem e da dívida da empresa nos últimos anos. A agência acredita que a Guararapes manterá uma gestão eficiente do capital de giro e um perfil de liquidez robusto.

Investimentos e Crescimento

A empresa planeja continuar investindo em novas lojas e na modernização de sua fábrica, além de otimizar o uso da capacidade fabril. A Fitch também espera que a Guararapes mantenha um nível de promoções controlado e continue aprimorando sua precificação de produtos.

As vendas em lojas maduras devem crescer em torno de 8,0% em 2025 e 4,5% em 2026.