Guararapes Confecções: Fitch eleva rating com projeções positivas para 2026

A Guararapes Confecções, empresa controladora da marca Riachuelo, recebeu um reforço em sua saúde financeira. A agência de classificação de risco Fitch Ratings elevou o rating de longo prazo da empresa e de suas debêntures para AA-(bra), com uma perspectiva estável.

Essa é a segunda vez consecutiva que a classificação é elevada.

Fatores que Impulsionaram a Elevação

A decisão da Fitch é resultado da sólida evolução do perfil financeiro da Guararapes, impulsionada pela expectativa de redução do endividamento, principalmente devido à venda dos ativos do Midway Mall. A empresa passou por uma mudança na gestão em 2023, e os resultados dessa transição estão sendo sentidos positivamente.

Projeções Financeiras da Fitch

A agência projeta que a relação entre a dívida líquida ajustada e o EBITDA da empresa deverá ser de 2,5 vezes ao final de 2025, 2,6 vezes em 2026 e 2,2 vezes em 2027. Essa melhora se compara ao índice de 3,2 vezes registrado em 2024.

A Fitch também espera uma geração de caixa livre positiva em 2026, estimada em R$ 140 milhões, incluindo o pagamento de R$ 1,5 bilhão em dividendos extraordinários relacionados à venda do Midway Mall. No entanto, a agência considera essa benesse aos acionistas como um ponto negativo, por afetar a governança corporativa e a flexibilidade financeira da Guararapes.

Perspectivas para os Próximos Anos

A Fitch prevê um fluxo de caixa de 5% a 6% da receita líquida do varejo para os próximos anos. A empresa deve queimar R$ 660 milhões em 2024, segundo estimativas da agência. A rede varejista planeja investir em novas lojas e modernização da fábrica, além de otimizar a utilização da capacidade fabril.

A Guararapes também deve manter uma estratégia de promoções controlada e a precificação de seus produtos, buscando um crescimento de 8,0% nas vendas em lojas maduras em 2025 e 4,5% em 2026.

Conclusão

A solidez financeira da Guararapes, aliada a investimentos em modernização e otimização, posiciona a empresa para enfrentar os desafios esperados para 2026, conforme avalia a Fitch. A agência destaca a capacidade da empresa de gerenciar o capital de giro e manter uma liquidez robusta.