HSML11: Nova Estrutura Societária no Pátio Maceió Gera Lucro de R$ 110,7 Milhões

HSML11 Reforça Presença no Pátio Maceió com Nova Estrutura Societária

O fundo HSI Malls (HSML11) expandiu sua atuação no Shopping Pátio Maceió, localizado em Alagoas, através de uma nova parceria estratégica. O fundo imobiliário transferiu parte de sua participação no empreendimento para um Fundo de Investimento (FII) estruturado pela asset do Banco Safra, marcando a entrada do FII na sociedade do ativo. A operação, divulgada como fato relevante, projeta um lucro total de R$ 110,7 milhões, equivalente a R$ 5,19 por cota.

Transação Estruturada para Otimização e Lucro

A HSI Malls, gestora do HSML11, detalhou que a venda de 49% do shopping center para o FII do Safra ocorreu de forma indireta. O FII, detentor de cotas subordinadas do fundo imobiliário do banco, possui uma estrutura com 30% de cotas subordinadas e 70% de cotas seniores. A expectativa é que o FII tenha um prazo de cinco anos para a venda do empreendimento, com potencial de ganho futuro em um momento mais oportuno. A HSI ressaltou que a estrutura do negócio permitiu a monetização do ativo e a redução de despesas financeiras.

Pagamentos e Distribuição de Dividendos

O pagamento da primeira parcela, no valor de R$ 38 milhões, foi realizado à vista na data da conclusão da operação, gerando um ganho de capital de R$ 17,3 milhões, ou R$ 0,81 por cota. A segunda parcela, no valor de R$ 105,5 milhões, será quitada em julho, com um ganho de capital de R$ 48,2 milhões, correspondente a R$ 2,26 por cota. Adicionalmente, 30% do empreendimento foram alienados através de uma opção de compra concluída em fevereiro de 2024, recebendo à vista R$ 93,9 milhões, que gerou um ganho de capital de R$ 45,1 milhões, ou R$ 2,12 por cota.

Impactos Financeiros e Projeções para o Futuro

A HSI informou que os recursos obtidos com a venda serão utilizados principalmente para reduzir a alavancagem do fundo, diminuindo encargos financeiros como correção monetária e juros. A expectativa é que a dívida bruta total do HSML11 seja reduzida em 12,6%, passando de R$ 624,9 milhões para R$ 545,9 milhões. A redução na alavancagem líquida deve diminuir de 20,4% para cerca de 16,1%. A gestora estima que essa medida possa reduzir a despesa financeira média mensal do fundo em aproximadamente 18,5% nos próximos 24 meses, gerando um impacto positivo de R$ 0,05 por cota por mês. Com base nessas projeções, a HSI revisou o guidance para a distribuição mensal de dividendos do HSML11, agora estimada entre R$ 0,74 e R$ 0,78 por cota.