Ibovespa Cai 1,43% com Cenário Político e Expectativas de Juros em 2026

Movimentações no Ibovespa: Cenário Político e Expectativas de Juros Impulsionam Mercado

A semana no Ibovespa foi marcada por uma combinação de fatores, incluindo o cenário político brasileiro e as expectativas em relação à trajetória dos juros em 2026. O principal índice da bolsa brasileira, o Ibovespa, apresentou uma desvalorização de 1,43% no acumulado da semana, encerrando a última sessão aos 158 mil pontos.

Essa volatilidade reflete a incerteza em torno das decisões do Banco Central e a influência de eventos políticos, como as discussões sobre a pré-candidatura de Flávio Bolsonaro.

Análise da Ata do Copom e Expectativas de Afrouxamento Monetário

A ata da última reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) teve um impacto significativo no mercado. O colegiado reconheceu os avanços decorrentes da condução da política monetária, mas reiterou que os juros devem permanecer em um patamar contracionista por mais tempo.

A equipe de pesquisa macroeconômica do Itaú BBA, liderada pelo economista-chefe Mário Mesquita, avaliou que a ata diminuiu a probabilidade do início do ciclo de afrouxamento monetário em janeiro, devido à manutenção da barra alta para corte em janeiro.

Negociações e Oportunidades no Setor de Energia

Além do cenário macroeconômico, a negociação de ativos no setor de energia também influenciou o Ibovespa. A decisão da junior oil de vender três poços de gás – Recôncavo, Peroá e Manati – para a Eneva movimentou cerca de US$ 450 milhões, com assessoria do Goldman Sachs.

A colombiana Ecopetrol, assessorada pelo Itaú BBA, avaliou apresentar uma oferta não vinculante por aproximadamente 15% do capital da Brava Energia, podendo levá-la a capturar 50% do controle da petroleira. A Brava Energia, por sua vez, negou conversas e negociações sobre os ativos de E&P (exploração e produção).

Desempenho Individual das Ações no Ibovespa

A Brava Energia (BRAV3) liderou as altas do Ibovespa, com cinco avanços consecutivos, impulsionada por expectativas de vendas de ativos e atualização de capex para o próximo ano. A Direcional (DIRR3) apresentou a maior queda da semana, com mais de 13%, devido à realização de ganhos recentes de olho nos dividendos da companhia.

A construtora anunciou a distribuição de R$ 804 milhões, ou R$ 1,55 por ação, com base na posição acionária em 16 de dezembro.

Dados Econômicos e Perspectivas Futuras

O Índice de Atividade Econômica (IBC-Br) registrou uma queda de 0,20% em outubro ante a projeção do mercado de alta de 0,10%. A queda no IBC-Br, juntamente com a alta na taxa de desemprego nos Estados Unidos, consolidou as apostas de manutenção dos juros pelo Federal Reserve (Fed) em janeiro.

A divulgação do payroll dos EUA, com a criação de 64.000 vagas, superando a estimativa, também influenciou as expectativas do mercado.