Ibovespa e o Cenário de 2026: Análise de Especialistas
Em 2025, o Ibovespa surpreendeu, valorizando 34% em 2025, um ano que começou com um pessimismo generalizado entre os investidores. Este cenário levantou questões sobre o que esperar para 2026 e quais ações poderiam se beneficiar. Um painel de especialistas, incluindo a analista Larissa Quaresma da Empiricus Research, o analista sênior do BTG Pactual, Bruno Henriques, e Bruno Rignel, sócio e cofundador da gestora AlphaKey, discutiu o tema em um evento online.
Fatores que Influenciaram o Desempenho em 2025
A principal explicação para a valorização do Ibovespa em 2025 reside na mudança de cenário global. A postura imprevisível de Donald Trump, que levou investidores a reduzir a exposição às bolsas dos EUA, resultou em um fluxo de capital para mercados emergentes, como o Brasil.
A analista Larissa Quaresma da Empiricus Research destacou que o México e a Colômbia também apresentaram ganhos significativos em dólar, impulsionados pelo fluxo estrangeiro. A análise da Empiricus Research apontou que o Ibovespa começou o ano com um ponto de partida desfavorável, negociando com uma capitalização inferior à média histórica dos últimos 10 anos.
Prognóstico para 2026
O analista Bruno Henriques do BTG Pactual acredita que, apesar do cenário macroeconômico global, o “local” – ou seja, fatores internos ao Brasil – terá um papel mais relevante em 2026. Ele prevê um calendário movimentado, com prognósticos de queda de juros e eleições presidenciais, que podem influenciar o mercado.
A expectativa é que a queda da Selic beneficie as ações, especialmente aquelas voltadas para a economia doméstica.
Recomendações de Ações
A analista Larissa Quaresma da Empiricus Research identificou algumas ações que poderiam se beneficiar do cenário. Ela recomendou Itaú (ITUB4) e Porto (PSSA3), destacando seu potencial como pagadoras de dividendos. Além disso, ela apontou Nubank (ROXO34) como uma ação sensível à queda de juros, devido à sua base de clientes com renda menor e maior sensibilidade às condições macroeconômicas.
Outras recomendações incluem Localiza (RENT3), SmartFit (SMFT3) e Rede D’Or (RDOR3), que apresentam boas perspectivas de desempenho independentemente do ciclo de juros.
Considerações Finais
A seleção de ações se torna ainda mais importante em 2026, de acordo com a analista Larissa Quaresma. Apesar do cenário eleitoral, que pode gerar volatilidade, é fundamental focar em empresas com boas performances operacionais e que possam capturar a queda da Selic.
A análise completa do cenário e a tese em cada uma das empresas selecionadas estão disponíveis gratuitamente para quem se inscrever na newsletter da Empiricus Research.