Ibovespa Quebra Recordes e Aponta para Valorização
O Ibovespa tem apresentado um desempenho notável, quebrando recordes de desempenho. Na última quinta-feira (4), o índice atingiu níveis expressivos, negociando em 164 mil pontos. Ao longo de dezembro, o índice já demonstra ganhos de 3%, indicando um resultado positivo para o encerramento do ano.
Este bom desempenho é impulsionado pela alta acumulada de 34% nas ações brasileiras, refletindo a recompensa para investidores que mantiveram posições no mercado de risco, mesmo em um cenário de incerteza fiscal e taxas de juros ainda elevadas. A expectativa é de que essa trajetória positiva continue.
Análise do Mercado e Próximos Gatilhos
Segundo Larissa Quaresma, analista da Empiricus Research, a bolsa, mesmo na máxima histórica, apresenta um bom valor. Ela destaca que, apesar de ultrapassar os 160 mil pontos, a bolsa continua negociando abaixo da média dos últimos 10 anos, considerando o indicador de Preço sobre Lucro (P/L).
No entanto, Quaresma acredita que este cenário pode mudar em breve, com um “gatilho” doméstico prestes a ser disparado. A analista se prepara para “surfar” a valorização que este gatilho trará para as ações brasileiras.
Fatores que Impulsionam a Valorização
Larissa Quaresma explica que, ao longo de 2025, o fluxo de investidores estrangeiros foi um fator importante para a bolsa brasileira. Os “gringos” aportaram R$ 29 bilhões nos ativos de risco domésticos. Esse fluxo deve continuar, impulsionado pela flexibilização monetária nos Estados Unidos e pela expectativa de redução das taxas de juros.
Diante da iminente queda das taxas dos títulos do Treasury, os investidores estrangeiros buscam ativos com maior potencial de retorno, como os oferecidos por mercados emergentes. O Brasil, com a bolsa negociando a múltiplos abaixo da média histórica e inferiores aos de outros mercados emergentes, como México e Chile, está em posição favorável.
Estratégia para o Próximo Ano
Contudo, a analista acredita que o maior impulso para a bolsa ocorrerá nos próximos 53 a 102 dias, com o primeiro corte na Selic. A expectativa é que a inflação, tanto nas leituras mensais quanto nas projeções, esteja abaixo do teto da meta já no final de 2025, com dados apontando uma desaceleração da atividade econômica.
Diante desse contexto, Quaresma sugere que o primeiro corte de juros poderia acontecer na reunião de janeiro ou no encontro de março.
Com a queda efetiva dos juros em 2026, os investidores locais podem finalmente retornar à bolsa, impulsionando ainda mais a valorização das ações brasileiras.
Recomendações da Empiricus Research para Dezembro
A estratégia da analista para a carteira que investe em dezembro é se preparar para “surfar” a possível alta das ações brasileiras. A Empiricus Research realiza ajustes na carteira com as 10 ações mais recomendadas para buscar valorização. Para dezembro, Larissa aponta que o foco é investir em ativos com maior sensibilidade aos juros e reduzir a exposição ao dólar e petróleo.
Uma das mudanças foi a substituição de Iguatemi (IGTI11) por Multiplan (MULT3). Além desta ação de shopping, há outros 9 papéis recomendados para comprar agora.
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