Investidores Brasileiros Demonstram Pessimismo com o Mercado Acionário
O desempenho do Ibovespa e as preocupações com o cenário fiscal e as eleições têm gerado um sentimento de pessimismo entre os investidores locais. Uma pesquisa da XP com assessores filiados à corretora revelou uma menor disposição dos clientes em investir em renda variável.
A pesquisa indicou que a média das projeções para o Ibovespa no final de 2026 é de 172 mil pontos, refletindo a expectativa de uma correção no mercado. A intenção de aumentar a exposição em renda variável diminuiu para 31%, uma queda de 9 pontos percentuais em relação ao mês anterior.
Redução da Exposição em Renda Variável: 3% dos assessores planejam reduzir os ativos em renda variável, uma diminuição de 1 ponto percentual. 66% dos respondentes não pretendem alterar a alocação de seus investimentos, um aumento de 10 pontos percentuais em comparação com o mês anterior.
Menos Investimento em Ações: Uma parcela menor da carteira dos brasileiros está alocada em ativos de renda variável, como ações, ETFs e FIIs. O número de investidores que destinam entre 10% e 25% do seu patrimônio à renda variável caiu para 40%, representando uma redução de 5 pontos percentuais.
Mudanças na Alocação: Na faixa de alocação entre 25% e 50% do patrimônio, 11% dos clientes, uma diminuição de 1 ponto percentual. Por outro lado, o número de pessoas que investe de 0% a 10% nessa modalidade aumentou para 44%, um aumento de 7 pontos percentuais.
Fluxo de Capitais: Dados da B3 mostram que, durante o mês de janeiro, investidores estrangeiros registraram uma entrada líquida de R$ 15,8 bilhões no mercado à vista e R$ 6,8 bilhões em contratos futuros. No entanto, investidores pessoa física estão vendendo mais do que comprando, com saídas de R$ 1,8 bilhão no mercado à vista e R$ 3,2 bilhões em futuros.
Renda Fixa Atrai Investidores: Apesar das projeções de retornos menores, a renda fixa continua sendo a classe de ativo preferida dos clientes. Em uma pesquisa recente, 69% dos entrevistados indicaram interesse em renda fixa, uma queda de 4 pontos percentuais. O interesse em ações diminuiu ligeiramente, para 40%, uma redução de 3 pontos percentuais.
Novos Interesses: Investimentos internacionais despertaram interesse, com 38% dos respondentes demonstrando interesse, um aumento de 5 pontos percentuais. Fundos multimercado também atraem atenção, com 19% de interesse, um aumento de 4 pontos percentuais.
Riscos Identificados: O risco fiscal, caracterizado por gastos governamentais superiores às receitas, é o principal risco apontado pelos respondentes da pesquisa. A instabilidade política e os riscos geopolíticos também foram identificados como preocupações crescentes.
Sentimento do Mercado: O sentimento dos assessores se deteriorou marginalmente para 7,0 em relação a 7,1 em dezembro (em uma escala de 0 a 10), indicando um leve aumento da preocupação no mercado.