Investir em Ouro: Barras Físicas, ETFs e Contratos Futuros na B3

Ouro: Diversas Formas de Investir na Alta do Metal

A busca pelo ouro como investimento ainda apresenta diversas oportunidades para o investidor. Embora a compra de barras físicas e seu armazenamento em casa sejam viáveis, existem alternativas mais práticas e acessíveis. Contratos futuros, fundos de índice (ETFs) e recibos de ações (BDRs) oferecem diferentes formas de exposição ao mercado do ouro.

A posse de ouro físico requer atenção redobrada, pois sua venda é restrita a instituições financeiras autorizadas pelo Banco Central, após cadastro. A escolha de uma instituição custodiante para guardar o metal é altamente recomendável, elevando a segurança do investimento.

A liquidez do ouro físico é baixa, tornando a conversão em dinheiro um processo lento e complexo.

Em julho, a B3 lançou o contrato futuro de ouro (GLD), embora o contrato à vista tenha sido descontinuado em 2024. Investidores negociam contratos de compra ou venda de uma onça de ouro (cerca de 32 gramas), sem a necessidade de entregar ou receber o metal, devido à liquidação financeira exclusiva.

Esses contratos seguem o preço internacional do ouro (índice LBMA Gold Price), permitindo a tomada de posições compradas ou vendidas, com base nas expectativas do investidor.

A cada dia, os preços são ajustados (marcação a mercado) para refletir as variações do preço diário do ouro. No vencimento, a liquidação ocorre com base na diferença entre o preço negociado e o preço do ouro no mercado à vista. Assim como outros contratos futuros, o Futuro de Ouro pode ser utilizado como estratégia de proteção de patrimônio ou para especulação de curto prazo.

A B3 também criou um indicador (índice) que acompanha o desempenho de uma cesta de contratos futuros de ouro, buscando uma medida mais precisa do retorno dos investimentos na commodity. Além disso, existem fundos de índice (ETFs) que buscam acompanhar o preço global do ouro, como o Trend Ouro DI (GOLD11), gerenciado pela XP, que replica o iShares Gold Trust (IAU), e o ETF GLDX11, gerenciado pela Investo, que replica o ETF OUNZ (VanEck Merk Gold Trust ETF).

BDRs (Brazilian Depositary Receipts) também são uma opção, como o Gold Trust DRE (BIAU39), que acompanha o iShares Gold Trust, e a Abrdn Physical Gold Shares (ABGD39), que segue o LBMA Gold Price, índice global da ICE.