IRB (Re) Recupera Investidores com Projeções e Reformas no Mercado

Resseguradora IRB (Re) (IRBR3) Recupera Interesse de Investidores

A resseguradora IRB (Re) (IRBR3) parece ter reconquistado o interesse dos investidores após uma temporada de resultados desfavoráveis no terceiro trimestre. As ações da empresa apresentaram um forte desempenho nesta manhã, liderando as altas do Ibovespa.

Por volta das 11h40, as ações avançavam 12,37%, atingindo R$ 53,84.

Recomendação de Compra e Projeções de Preço

O bom desempenho das ações está impulsionado pela recomendação de compra emitida pelo JP Morgan, que destaca oportunidades de alta no preço da ação e a expectativa de pagamentos de dividendos pela companhia. O banco elevou o preço-alvo para 2026 de R$ 54 para R$ 64 por ação, indicando um potencial de alta de cerca de 33%.

Projeções de Dividendos e Taxas de Retorno

Os analistas do JP Morgan projetam que o IRB poderá distribuir 50% do lucro em 2026, 75% em 2027 e 90% em 2028, gerando dividend yields de 8%, 13% e 18%, respectivamente. Essa projeção é baseada em um payout (proporção do lucro líquido distribuído aos acionistas) robusto.

Crescimento dos Prêmios e Fatores de Risco

Apesar de múltiplos elevados em algumas ações após o recente rali, os analistas veem espaço para a reprecificação do IRB. O foco dos investidores permanece no crescimento dos prêmios emitidos, com expectativa de recuperação em 2026 após um aumento tímido no último trimestre.

No entanto, o crescimento dos prêmios pode ser afetado pela perda de prioridade em alguns segmentos, como vida e aviação, e por um possível afrouxamento do mercado.

Reforma do IVA e Outras Discussões Regulatórias

A reforma do Imposto sobre Valor Agregado (IVA) é vista como um fator positivo para o IRB, podendo impactar positivamente o lucro por ação em 10% a 20% a partir de 2027. Além disso, o banco destaca que o portfólio local está rendendo 12,2% no acumulado de 2025, e espera que a taxa Selic média não caia significativamente no próximo ano.

Histórico e Reorganização da Empresa

Fevereiro de 2020 marcou um período difícil para a IRB, com questionamentos sobre resultados e a intervenção de Warren Buffett. Uma investigação revelou um conluio entre executivos e funcionários que omitiram sinistros pagos. Desde então, a empresa tem se reorganizado, buscando recuperar a confiança dos investidores.