Isa Energia (ISAE4) obtém R$ 2 bilhões em debêntures — mercado acompanha dívida

Em meio a preocupações do mercado em relação ao aumento da alavancagem da Isa Energia (ISAE4), a companhia anunciou, nesta segunda-feira (20), a conclusão da coleta de intenções de investimento para sua 20ª emissão de debêntures simples, totalizando R$ 2 bilhões.

Detalhes da Emissão

A operação envolve a emissão de 2 milhões de debêntures simples, com valor nominal de R$ 1 mil por papel. A emissão foi estruturada em duas séries distintas, com 1 milhão de títulos em cada uma, oferecendo prazos e taxas de juros diferentes.

A primeira série oferece juros de 6,6598% ao ano, com prazo de 12 anos. Já a segunda série paga 6,6382% ao ano, com prazo de 15 anos. A emissão recebeu classificação AAA(bra) pela Fitch Ratings.

Objetivos da Emissão

A oferta é destinada exclusivamente a investidores profissionais e foi coordenada por BTG Pactual, Itaú BBA, Santander e UBS BB. A administração da Isa Energia justifica o aumento da alavancagem como uma medida planejada e estratégica.

A empresa busca fortalecer a estrutura de capital e ampliar a diversificação de receitas. A emissão visa garantir que a empresa não reduza de tamanho com o fim da Rede Básica Sistema Existente (RBSE) financeira em 2028.

Os investimentos são considerados essenciais para assegurar novas fontes de receita e perenidade dos fluxos de caixa no longo prazo. No segundo trimestre, a dívida líquida da companhia ficou em R$ 12,8 bilhões, com relação dívida líquida sobre Ebitda de 3,4 vezes.

Investimentos em Infraestrutura

O capex (investimentos) atingiu R$ 1,1 bilhão, sendo R$ 723 milhões destinados a projetos greenfield — de novas linhas e subestações — e R$ 379 milhões aplicados em retrofits e melhorias na infraestrutura existente.