Itaú, Bradesco e Banco do Brasil: Quem Brilha nos Balanços de 2025?

Balanços dos Bancos em 2025: Uma Apresentação da Avenida Financeira

O quarto trimestre de 2025 foi marcado por uma competição acirrada entre os grandes bancos brasileiros, cada um tentando demonstrar sua força na avenida do mercado financeiro. As apresentações foram diversas, com alguns exibindo samba no pé e bateria afinada, enquanto outros apostaram em alegorias vistosas para compensar falhas na bateria.

O Itaú Unibanco (ITUB4) manteve o favoritismo, mas o Bradesco e o Santander também apresentaram resultados interessantes, enquanto o Banco do Brasil surpreendeu no placar final.

Desempenho dos Bancos em 2025

O Itaú Unibanco (ITUB4) apresentou um lucro líquido de R$ 12,8 bilhões, com uma rentabilidade/ROE de 24,4%, demonstrando uma execução sólida e previsível. O Bradesco, por sua vez, recuperou o ritmo de crescimento, com uma rentabilidade/ROE de 17,6%.

O Santander Brasil (SANB11) fez um desfile tecnicamente correto, sustentado por efeitos extraordinários, com uma rentabilidade/ROE de 15,2%. O Banco do Brasil (BBAS3) surpreendeu no placar final, com um lucro de R$ 6,51 bilhões e uma rentabilidade/ROE de 12,4%, apesar de levantar dúvidas sobre a qualidade do enredo.

Análise Detalhada dos Resultados

O Banco do Brasil (BBAS3) arrancou aplausos com uma receita extraordinária de R$ 1,8 bilhão, impulsionada por um resultado antes de impostos menor e por um mix favorável ao lucro líquido. No entanto, o lucro final foi considerado de baixa qualidade, conforme ressaltado por Fernando Siqueira, head de research da Eleven Financial.

O Bradesco optou por um desfile sem excessos, confirmando a tese de recuperação gradual da rentabilidade, com uma qualidade do crédito estável e crescimento nas receitas de tarifas. O Santander fez um desfile que pareceu melhor no placar do que na evolução técnica, com um efeito tributário positivo que salvou o dia.

Perspectivas para 2026

Com 2026 no horizonte e um cenário macroeconômico ainda apertado, a pergunta que se faz é: quem lidera o trio elétrico dos bancos daqui para frente — e quem ainda merece lugar no portfólio? A expectativa é que o Itaú Unibanco (ITUB4) continue sendo o favorito, mas o Bradesco e o Santander também têm potencial para surpreender.

O Banco do Brasil precisa provar que o brilho recente não foi apenas efeito de luz na avenida.