Itaú Unibanco Encerra 2025 com Resultados Acima do Esperado
O Itaú Unibanco (ITUB4) apresentou um quarto trimestre de 2025 (4T25) com números impressionantes, superando as expectativas do mercado e dos analistas. O lucro líquido atingiu R$ 12,8 bilhões, um crescimento de 13,2% em relação ao ano anterior, impulsionado por uma margem financeira resiliente e uma gestão eficiente de custos.
O retorno sobre o patrimônio líquido médio anualizado (ROAE) alcançou 24,4%, demonstrando a capacidade do banco em gerar valor para seus acionistas.
A performance do Itaú foi elogiada por diversas instituições financeiras. A XP Investimentos destacou a margem financeira resiliente, sustentada principalmente pela margem com clientes, e a disciplina de custos como um pilar da busca por eficiência operacional.
O UBS BB também apontou tendências operacionais positivas, como o crescimento forte da carteira de crédito, a qualidade dos ativos sob controle e o avanço no índice de eficiência.
Foco em Crescimento e Inovação
Um ponto de atenção foi o foco crescente do Itaú no segmento de pequenas e médias empresas (PMEs), que vem ganhando peso na estratégia de crescimento do banco. Os analistas do JP Morgan consideram essa estratégia “bem encaminhada para gerar upside nos próximos anos”, e já observam sinais de que essa iniciativa está começando a se refletir nos resultados, com o ROE do varejo retornando a 28%.
Perspectivas para 2026
O guidance divulgado pelo Itaú para 2026 ficou levemente abaixo das projeções do JP Morgan, mas a explicação foi técnica, relacionada a uma alíquota efetiva de imposto mais alta. Apesar disso, os analistas mantêm uma visão positiva da execução da estratégia do banco, especialmente no segmento de PMEs.
Recomendações do Mercado
Após a sequência de bons resultados e a forte valorização das ações, a maioria dos analistas mantém recomendações de compra para o Itaú. A XP Investimentos elevou o preço-alvo para R$ 51 no fim de 2026, enquanto o UBS BB manteve recomendação neutra, refletindo a avaliação de que boa parte dos catalisadores do banco já está incorporada aos preços atuais.