JSL: Bradesco BBI projeta valorização de 167% e recomanda compra!

Apesar de um cenário positivo no mercado de ações brasileiro, algumas empresas não acompanharam a alta. A JSL (JSLG3) apresentou um desempenho mais modesto, com um aumento de apenas 3,5% no acumulado do ano. No entanto, projeções do Bradesco BBI indicam um potencial de valorização de até 167% até 2026.

Análise do Bradesco BBI

O banco reforçou a recomendação de compra para a JSL, estabelecendo um preço-alvo de R$ 15,00. Os analistas identificam uma tese sólida para a empresa, combinando crescimento orgânico e inorgânico, expansão de margens e uma geração robusta de caixa.

Resultados Positivos nos Primeiros Meses

Os resultados dos nove primeiros meses de 2024 confirmam a visão otimista. A receita cresceu 10% em comparação com o mesmo período de 2024. O EBITDA ajustado avançou 17% no comparativo anual. A margem também aumentou em 1 ponto percentual, e a geração de caixa livre (FCF) atingiu R$ 218 milhões após juros e arrendamentos, gerando um retorno anualizado de 18%.

Estratégia de Eficiência e Crescimento

A gestão da JSL enfatiza a busca por eficiência e crescimento. O novo CEO, Guilherme Sampaio, e o diretor de RI, Eduardo Nauc, projetam manter a expansão de receitas em torno de 15% ao ano, com foco em Intralog e JSL Digital. A empresa implementa iniciativas de eficiência, como o programa Escala JSL.

Reorganização Estratégica

Em seu terceiro trimestre, a JSL anunciou a reorganização em três unidades estratégicas: JSL Serviços Dedicados, Intralog e JSL Digital. JSL Serviços Dedicados, que representa 75% da receita líquida, foca em transporte especializado. Intralog se concentra em serviços de armazenagem e intralogística, enquanto JSL Digital atua por meio de uma plataforma digital, promovendo integração entre cargas e motoristas autônomos.

Estratégia Asset-Light

A JSL continua avançando na estratégia asset-light, aumentando a proporção de ativos alugados, o que ajuda a mitigar riscos de gestão de valor residual.

Perspectivas Futuras

O BBI acredita que a nova estrutura organizacional e o foco em eficiência operacional posicionam a companhia para capturar oportunidades relevantes, com expectativa de avanço do RoIC (retorno sobre o capital investido) e redução da alavancagem nos próximos trimestres.