Lojas Renner Sobe à Corrida: Análise Aponta Vantagem Surpreendente em 2026!

As ações da Lojas Renner (LREN3) se destacam como a maior valorização entre as empresas do setor de varejo de moda até o momento em 2026. Os papéis registraram um aumento de 10,8% desde o início do ano, superando o desempenho da Azzas 2154 (AZZA3), que subiu 4,6%, e contrastando com a queda das ações da C&A (CEAB3) e Guararapes (RIAA3).

Análise da XP Investimentos

A XP Investimentos identifica a Renner como a varejista preferida entre suas análises, embora reconheça uma certa resistência por parte dos investidores em relação a essa visão. Para sustentar seu otimismo em relação à companhia, a corretora apresentou quatro argumentos chave.

Estratégias e Liderança

O primeiro ponto destacado é a implementação de ajustes estratégicos após a reorganização da empresa. A nomeação de Fabiana Taccola como vice-presidente de produto e operações da Lojas Renner é vista como um fator positivo. Segundo a XP, Taccola traz uma abordagem mais alinhada com as tendências de consumo e com a dinâmica competitiva do mercado, o que deve fortalecer o posicionamento da marca para os consumidores.

Perspectivas de Curto Prazo

A XP Investimentos demonstra pouca preocupação com a dinâmica de curto prazo da varejista. Apesar de comentários da gestão sobre o impacto da transição do Centro de Distribuição para um sistema digital no primeiro trimestre, a corretora ressalta que o comércio eletrônico representa cerca de 15% das vendas totais e que o varejo físico deve continuar apresentando bom desempenho.

A XP projeta um crescimento de 8,6% no varejo para 2026, e a meta da Lojas Renner, mesmo na parte inferior do seu guidance, já indica que a empresa deve superar esse crescimento.

Margens de Lucro e Execução

Outro ponto importante é a identificação de “dinâmicas de margem surpreendentes e sustentáveis”. Os analistas da XP apontam que a margem bruta do varejo atingiu 56,1% no ano, um aumento de 0,7 ponto percentual, aproximando-se dos níveis máximos de 2019.

A gestão da empresa sinaliza que há espaço para novos ganhos nesse aspecto. Além disso, a XP destaca a execução sólida da companhia, que, apesar de apresentar a maior produtividade de vendas em relação aos concorrentes, cresceu praticamente na mesma linha que eles em 2025.

Projeções e Preço-Alvo

Após os resultados do quarto trimestre de 2025, a XP atualizou seu modelo de projeção, incorporando novas premissas macroeconômicas e as expectativas de investimentos e expansão para 2026. Embora as estimativas estejam em linha com as da corretora, a empresa apresentou vendas por loja ainda pressionadas no quarto trimestre de 2025.

No entanto, essa situação foi compensada por melhores dinâmicas de margem bruta e custos operacionais, o que justifica as projeções otimistas. A XP manteve o lucro líquido estimado para 2026 e 2027 praticamente inalterado, com incrementos de 2% e 4%, respectivamente.

O lucro líquido estimado pela corretora para 2026 está 17% acima do consenso. A equipe de análise calcula um preço-alvo de R$ 22 por ação, o que representa um potencial de valorização de 50% em relação à cotação atual.