Lupatech Busca Nova Proteção em Plano de Recuperação Extrajudicial
A Lupatech (LUPA3), fabricante de equipamentos para o setor de óleo e gás, solicitou mais uma proteção junto aos seus credores. A empresa protocolou a minuta de seu plano de recuperação extrajudicial junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Esta proposta detalhada abrange mais seis subsidiárias e visa reorganizar a companhia. O plano prevê a venda de diversos ativos, a simplificação da estrutura corporativa e a busca por novos créditos no mercado para cobrir o pagamento de suas dívidas.
Contexto Financeiro e Histórico de Dívidas
A Lupatech já havia solicitado um pedido de recuperação em meados de março. É importante notar que esta não é a primeira vez que a empresa busca um caminho de recuperação.
Em 2023, a companhia encerrou um processo de recuperação judicial que se estendeu por quase dez anos. Essa turbulência foi desencadeada, em parte, pela Operação Lava Jato.
Situação da Dívida e Acionistas
A dívida total da empresa soma R$ 386 milhões, com pagamentos programados de R$ 15 milhões ainda neste ano. Esse valor cresce gradualmente até atingir R$ 61 milhões em 2033.
“Ao longo dos anos, a sombra de tamanha dívida tornou inviável a captação de novos empréstimos de longo prazo, assim como a obtenção de recursos relevantes pela emissão de ações”, explicou a empresa em seu plano.
Em termos de participação acionária, o fundo Arara Azul detém 18,45% do capital social. Jose Maria de Oliveira e Silva possui 8,95%, e Antonio Amaral Vilas Boas Neto detém 5,09%. Os 67,51% restantes estão distribuídos no mercado financeiro.
Detalhes do Plano de Reestruturação
O principal objetivo do plano de recuperação extrajudicial é restabelecer a capacidade de pagamento das dívidas, simplificar o portfólio de negócios e reestruturar a companhia societariamente.
A proposta inclui a conversão de parte da dívida em ações da própria empresa. Além disso, a Lupatech planeja vender Unidades Produtivas Isoladas (UPIs), como a fabricação de válvulas industriais, cabos de fibra sintética e serviços petroleiros.
Manutenção de Obrigações e Novos Caminhos
O plano assegura que os créditos trabalhistas sujeitos à Recuperação Judicial do Grupo Lupatech não serão alterados. Ele também estabelece condições específicas para o pagamento de dívidas trabalhistas e fornecedores.
A trajetória da Lupatech é longa. Fundado na década de 1980, o Grupo se tornou um fornecedor chave para o setor de óleo e gás nos anos 2000, com produtos como válvulas e cabos de ancoragem.
Trajetória de Crises e Reestruturações Anteriores
A empresa estreou na bolsa em 2006, arrecadando R$ 155 milhões no IPO. Nos anos seguintes, realizou 17 aquisições, financiadas majoritariamente com bonds internacionais, totalizando US$ 275 milhões.
A crise financeira global de 2008 causou dificuldades, resultando em menor caixa e um alto custo de endividamento. Em 2011, incorporou empresas da San Antonio International (SAI), com aportes de R$ 375 milhões dos acionistas BNDESPar e Petros.
Fracassos e Ajustes Estratégicos
Em 2013, a Lupatech buscou recuperação extrajudicial, que foi concluída em 2014. Contudo, a queda acentuada dos preços do petróleo inviabilizou a obtenção de capital conforme o plano.
Posteriormente, a Operação Lava Jato agravou o cenário, forçando a empresa a pedir recuperação judicial em 2015. Nesse período, a companhia focou na produção industrial, convertendo 85% de sua dívida em ações e reduzindo drasticamente suas operações de serviço.
Perspectivas Futuras para o Setor
Apesar do encerramento da recuperação judicial em 2023, o pagamento da dívida permanece um desafio, pois a atividade atual está em nível inferior ao projetado. Contudo, o plano de investimento da Petrobras aponta para uma forte recuperação dos gastos nos próximos anos.
Essa perspectiva deve, finalmente, favorecer o ambiente de negócios da Lupatech. Ainda assim, a proporção exata da demanda a ser executada ou adquirida no país permanece incerta.