Netflix Refinancia Dívidas em Disputa pela Warner Bros.
A Netflix deu um passo importante para reestruturar suas dívidas. Nesta segunda-feira (22), a empresa refinanciou US$ 25 bilhões do empréstimo-ponte de US$ 59 bilhões utilizado para a aquisição da Warner Bros. Com essa ação, a gigante do streaming reduziu custos e alongou os prazos de pagamento.
O saldo restante do empréstimo-ponte agora é de US$ 34 bilhões, que será pago em etapas futuras.
A operação ocorre em meio a uma intensa disputa pelo controle da Warner Bros. No início de dezembro, a Netflix anunciou um acordo que valorizava os ativos de estúdio e streaming da empresa em US$ 82,7 bilhões. Em resposta, a Warner Bros. lançou uma oferta hostil para adquirir a totalidade da empresa, desencadeando uma batalha bilionária no setor de entretenimento.
Recentemente, o conselho da Warner Bros. orientou os acionistas a rejeitarem a proposta da Paramount, considerando o valor oferecido inadequado. A diretoria também questionou a capacidade financeira da Netflix, destacando que o plano prevê dívidas de US$ 54 bilhões.
A Netflix enfrenta desafios, como a crítica da senadora Elizabeth Warren, que levantou preocupações antitruste em relação à aquisição. A empresa tenta tranquilizar seus funcionários, assegurando que não há planos de fechar estúdios após a compra.
A troca do empréstimo-ponte por novas dívidas é uma prática comum em grandes operações de fusão e aquisição. Inicialmente, a empresa utiliza crédito mais caro para agilizar o processo. Posteriormente, substitui esse valor por instrumentos com juros menores e prazos mais longos.
Os novos contratos possuem vencimentos escalonados, com a linha rotativa vencendo em 2030 ou três anos após o fechamento do negócio, enquanto os dois empréstimos têm prazos de dois e três anos, respectivamente.
Instituições financeiras como Wells Fargo, BNP Paribas e HSBC estruturaram o financiamento inicial. Analistas preveem que a Netflix buscará o mercado de capitais para diminuir ainda mais o saldo do empréstimo-ponte e alongar o perfil das dívidas.
A empresa mantém grau de investimento, com notas A3 pela e A pela S&P, o que permite captar recursos com juros menores e fortalecer sua estrutura financeira durante a disputa com a Warner Bros. Discovery.