Nubank sob análise: Lucro recorde esperado e o impacto da IA no 4T25!

Nubank em Foco: Desempenho e Expectativas para o 4T25

À medida que o Nubank se prepara para divulgar seu balanço do quarto trimestre de 2025, o mercado financeiro observa com atenção. A trajetória da fintech tem sido marcada por um desempenho abaixo das expectativas em comparação com seus concorrentes, como o Banco do Brasil e o Itaú Unibanco, que registraram avanços significativos na bolsa.

A questão central que emerge é se a queda das ações do Nubank reflete uma deterioração real dos fundamentos da empresa ou se o mercado está exercendo uma pressão excessiva, impulsionada por temores relacionados à inteligência artificial.

A Inteligência Artificial e o Nubank: Uma Análise

O debate sobre o impacto da inteligência artificial nos serviços financeiros tem gerado discussões acaloradas. Enquanto alguns analistas preveem uma “desintermediação” dos grandes players do setor, o Itaú BBA adota uma perspectiva mais otimista em relação ao Nubank.

A instituição acredita que a capacidade da fintech de integrar a IA em seus processos de crédito, risco e relacionamento com clientes, aliada à sua escala de dados, a coloca em uma posição privilegiada para aproveitar as oportunidades oferecidas pela tecnologia.

O Nubank, por sua vez, enfatiza que simplesmente colocar a IA em uma prateleira não gera disrupção, mas sim a aplicação inteligente dessa tecnologia em sua base de clientes crescente.

Expectativas para o Balanço do 4T25

Apesar dos desafios, as expectativas para o balanço do quarto trimestre de 2025 são predominantemente positivas. A Bloomberg projeta um lucro líquido ajustado de US$ 882 milhões, representando um aumento de quase 60% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Além disso, a rentabilidade, medida pelo ROE, deve alcançar 32,4%, superando os resultados de outros bancos com desempenho forte, como o BTG Pactual e o Itaú Unibanco. A expansão da carteira de crédito, impulsionada pelo aumento de limites no cartão e pela expansão de empréstimos pessoais, e a disciplina em despesas operacionais também contribuem para essas expectativas otimistas.

Novas Fronteiras de Crescimento

Enquanto os analistas avaliam o desempenho do Nubank no mercado brasileiro, a atenção se volta para o México, onde a fintech busca expandir sua atuação. A expectativa é que o avanço na penetração da faixa de renda média, com tíquetes médios maiores e mais transações, e a menor remuneração de depósitos impulsionem o crescimento da carteira de crédito.

Além disso, os analistas apontam para o mercado de empréstimos pessoais como um novo espaço de oportunidade, onde o Nubank pode capturar participação, especialmente em um cenário de crescimento geral do mercado.