Oncoclínicas: JP Morgan Acompanha com Expectativa, Mantém Alerta
O JP Morgan manteve a recomendação de venda para a Oncoclínicas, mas elevou as ações para “Positive Catalyst Watch” em antecipação aos resultados do 4T25, com divulgação prevista para março. Essa sinalização indica uma expectativa de que eventos positivos possam surgir no curto prazo, impulsionando o interesse do mercado.
Segundo o banco, a divulgação de planos de eficiência operacional e um reforço na governança corporativa podem ser cruciais para recuperar a confiança dos investidores, mesmo diante das dificuldades financeiras que a empresa enfrenta. A Oncoclínicas precisa lidar com a refinanciamento de cerca de R$ 1 bilhão em dívidas e possui uma alta relação alavancagem, de 5 vezes a relação dívida líquida/EBITDA.
O JP Morgan também revisou para baixo sua projeção de EBITDA ajustado para 2026, reduzindo-a em 11%. Essa mudança reflete um cenário mais desafiador para a empresa. O banco destaca como riscos potenciais são as possíveis perdas de médicos importantes, devido ao término de contratos de exclusividade, o que pode afetar a operação.
No entanto, a nomeação de Camille Faria como vice-presidente executiva é vista como um fator positivo no processo de reestruturação da empresa. A nova gestão tem demonstrado foco em controlar o capital e priorizar serviços ambulatoriais. O JP Morgan acredita que a combinação de ajustes operacionais, o fortalecimento da governança e as mudanças na liderança podem gerar uma melhora na percepção do mercado a curto prazo.
Apesar desse otimismo, a recomendação de venda persiste, refletindo a cautela do JP Morgan em relação aos fundamentos da Oncoclínicas no médio prazo. A análise do banco demonstra uma avaliação cuidadosa da situação da empresa, considerando os desafios e incertezas do mercado.