As negociações das ações da Smart Fit (SMFT3) iniciaram-se nesta quarta-feira (19), com um atraso na abertura das negociações da B3, devido a uma movimentação do Patria Investimentos. A gestora está se desfazendo gradualmente de sua posição na rede de academias, marcando um passo importante na venda de suas ações.
Segundo o Valor Econômico, o Patria Investimentos contratou o Bank of America (BofA) para vender 36 milhões de ações da Smart Fit nesta sessão. A operação representa mais da metade da posição atual da gestora na companhia, sendo realizada em blocos, ou “block trade”.
A primeira venda, que causou o adiamento inicial das negociações para as 10h15, envolveu a venda de 145 mil ações por R$ 27, totalizando R$ 3,9 milhões. A segunda operação, que atrasou o início das negociações para as 11h, compreendeu a venda de 32.298.400 ações por R$ 23,30, totalizando R$ 752,5 milhões.
A terceira movimentação, que também estendeu o leilão para as 11h, envolveu 60 ações por R$ 23,85, totalizando R$ 1.431.
Estimativas de Impacto Financeiro
A saída do Patria Investimentos da Smart Fit pode movimentar cerca de R$ 2 bilhões. Acompanhe a dinâmica das negociações e o impacto no mercado.
Patria Investimentos e a Smart Fit: Uma Relação Histórica
O Patria Investimentos é um investidor histórico da Smart Fit, tendo realizado aportes significativos em 2012 e 2019, chegando a deter mais de 40% da companhia. No entanto, desde 2022, a gestora tem reduzido sua participação no setor de private equity.
Em 2022, a gestora promoveu uma oferta subsequente de ações (follow-on), levantando R$ 600 milhões com a venda de parte de sua participação. Em julho de 2023, o Patria se desfez de 2,6% do capital por meio de um leilão na B3. A operação desta quarta-feira é a segunda venda de participação em bloco realizada pelo Patria neste ano.
Após a venda, a posição da gestora na companhia caiu de 30,1% para 13,6%.
Composição Acionária Atual
Atualmente, o Patria detém 12,9% da Smart Fit, com aproximadamente 77 milhões de ações. A família Corona, fundadora da rede de academias, possui 14,9% da empresa, com cerca de 88,8 milhões de papéis.
Análise de Mercado: Oportunidade de Investimento
Apesar da venda de ações pelo Patria, analistas do JP Morgan consideram que a operação representa uma oportunidade de investimento. A instituição destaca que a venda de ações é vista como um “peso temporário” no preço, e não como um indicativo de saída do principal financiador da empresa.
O JP Morgan acredita que a Smart Fit possui um potencial de crescimento significativo, com a possibilidade de dobrar sua presença no Brasil e no México, além da inclusão de novas geografias, incluindo a Argentina, na América Latina. A instituição também projeta um crescimento robusto no lucro por ação (EPS), com um aumento anual composto de mais de 30% nos próximos cinco anos.