RBVA11 acelera desinvestimento: venda de imóvel com Caixa Econômica Federal eleva TIR!

RBVA11 Intensifica Estratégia de Desinvestimento em Bancos

O fundo imobiliário Rio Bravo Renda Varejo (RBVA11) segue com um ritmo acelerado em sua estratégia de reduzir a concentração de bancos entre seus inquilinos. Mais uma venda de imóvel locado a uma instituição financeira foi anunciada, desta vez envolvendo a Caixa Econômica Federal.

Conforme um fato relevante divulgado nesta manhã de 13, a transação diz respeito ao empreendimento Senador Queiroz, situado na Avenida Senador Queiroz, em São Paulo (SP). O ativo é predominantemente ocupado pelo banco, que utiliza cerca de 80% da área, mas divide o espaço com uma loja de conveniência nos 20% restantes.

Detalhes da Venda e Ganhos Financeiros

O valor total negociado pela venda é de R$ 10,5 milhões, o que representa R$ 7.256,39 por metro quadrado. O pagamento foi estruturado por meio de venda fiduciária do imóvel ao FII, servindo como garantia para o recebimento das parcelas.

Para a gestora, Rio Bravo, a operação foi altamente positiva. Foi apurado um lucro líquido de R$ 3,6 milhões. Além disso, a transação elevou a taxa interna de retorno (TIR) do FII para 15,4% ao ano, o que equivale a IPCA + 9% ou CDI + 6%.

Impacto da Operação no Caixa do FII

A venda proporcionou um reforço significativo ao caixa do RBVA11, gerando R$ 4,58 milhões em liquidez imediata e mais R$ 5,5 milhões a receber. Segundo a Rio Bravo, esse capital “reforça o caixa para novas operações e/ou amortização de alavancagem”.

“Essa recomposição é estratégica para aumentar a flexibilidade e capacidade de investimento do FII”, complementou a gestora, reforçando o planejamento futuro do fundo.

Busca por Diversificação Além do Setor Bancário

É importante notar que o RBVA11 tem focado em reduzir a dependência de bancos em sua carteira de inquilinos, visando uma maior diversificação de receitas. O fundo começou sua trajetória focado em agências bancárias.

Desde 2019, o fundo tem implementado uma reciclagem de portfólio, tendo vendido 32 imóveis até o momento. Essas operações somam R$ 309,6 milhões em vendas, com um lucro acumulado de R$ 104 milhões.

Estratégia de Desinvestimento Disciplinado

“A reciclagem de portfólio é parte central da estratégia do fundo. O objetivo é desinvestir, de forma disciplinada, em ativos e regiões com menor potencial de geração de valor no longo prazo”, explicou a Rio Bravo em um documento.

Ao realizar essa transação, a exposição do fundo ao setor bancário cai para 21% de seu portfólio, o que, segundo a gestora, melhora o balanço risco-retorno da carteira. Atualmente, 12% dos ativos ainda não foram alocados em nenhum imóvel.

Diversificação Setorial em Foco

A estratégia de diversificação abrange setores variados. Além do setor bancário, o fundo conta com imóveis alugados pela Cogna, que representam 20% dos ativos. O varejo alimentar também faz parte do mix, com locatários como GPA e Assaí.

O varejo geral também foi incorporado ao plano de diversificação, contando com nomes como Centauro, Pernambucanas e Renner, mostrando a amplitude do foco do RBVA11 em gerar valor em diferentes segmentos do mercado imobiliário.