Rio Bravo e Bluemacaw: Investidores Acolhem FIIs com Novas Oportunidades Após o Carnaval

Investidores Retornam ao Mercado Após o Carnaval: FIIs e Novas Oportunidades

Após um período de folia, os investidores voltaram ao mercado financeiro com um novo olhar, impulsionados por movimentações significativas nos fundos imobiliários (FIIs). A primeira semana após o carnaval revelou uma série de operações de peso, com cinco FIIs anunciando transações que estão sendo cuidadosamente analisadas pelos investidores.

O Seu Dinheiro reuniu as principais informações para manter você bem-informado sobre o cenário do mercado imobiliário.

Rio Bravo Reduz Presença do Santander e Busca por Diversificação

O fundo imobiliário Rio Bravo Renda Varejo (RBVA11) anunciou a venda de um imóvel alugado ao Santander, localizado em São Gonçalo (RJ). A operação, que envolveu um valor de R$ 7 milhões, representa um aumento de 5,3% em relação ao valor avaliado do ativo.

O pagamento foi dividido em uma parcela à vista de R$ 4 milhões e 20 parcelas mensais consecutivas. A gestora do fundo, Rio Bravo, justificou a decisão como uma estratégia para concentrar investimentos em praças mais promissoras, buscando uma maior diversificação no portfólio.

O RBVA11 possui atualmente 30 vendas, totalizando R$ 291,8 milhões e um lucro acumulado de R$ 95,8 milhões desde 2019.

Taxa Interna de Retorno e Estratégia de Desinvestimento

A operação do RBVA11 apresentou uma Taxa Interna de Retorno (TIR) de 10,65% ao ano durante um período de 13 anos. A gestora enfatiza que o objetivo é desinvestir de regiões com menor potencial de longo prazo, ao mesmo tempo em que fortalece a geração de caixa para melhorar a estrutura de capital do fundo.

Outras Operações Relevantes

Além da venda ao Santander, o RBVA11 também possui um histórico de 30 vendas, totalizando R$ 291,8 milhões e um lucro acumulado de R$ 95,8 milhões desde 2019.

Bluemacaw Logística Lança Programa de Recompra de Cotas

O fundo imobiliário Bluemacaw Logística (BLMG11) anunciou o lançamento de um programa de recompra de cotas, com início imediato. A medida visa permitir a aquisição de até 467.454 papéis, o que representa 10% do total de cotas emitidas. O programa terá duração de 12 meses, com término previsto para 19 de fevereiro de 2027.

Objetivo da Recompra

A gestão do BLMG11 explica que o objetivo da operação é utilizar recursos disponíveis em caixa para maximizar a geração de valor aos cotistas.

Recompra de Cotas em FIIs e Fundos Imobiliários

A recompra de cotas por fundos imobiliários e fundos imobiliários é algo mais recente: passou a ser autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) somente em maio de 2025.

Mérito Desenvolvimento I (MFII11) Foca em Projeto de R$ 58 Milhões em SP

O fundo imobiliário Mérito Desenvolvimento I (MFII11) também anunciou um novo projeto, com a aquisição de um terreno de 1.500 metros quadrados no bairro Vila Ré, em São Paulo. A gestora estima um Valor Geral de Vendas (VGV) de aproximadamente R$ 58 milhões para a construção de um edifício multifamiliar residencial com 240 unidades.

Foco em Projetos na Faixa 4 do MCMV

O MFII11 tem uma estratégia voltada a empreendimentos residenciais principalmente ligados ao Minha Casa Minha Vida (MCMV). O programa habitacional do governo federal tem impulsionado os resultados da construção civil, especialmente desde a criação da chamada faixa 4, voltada para famílias com renda mensal de até R$ 12 mil.

Guardian Real Estate Compra 15 Imóveis do Carrefour

O Carrefour anunciou a venda de 22 imóveis a fundos imobiliários, e teve quem achasse que parte desses ativos tinha ido parar no portfólio do Guardian Real Estate FII (GARE11), que já havia adquirido 15 empreendimentos da varejista em 2024. Porém, dessa vez, a operação foi estruturada fora do mercado de capitais.

A gestora Guardian adquiriu 15 destes imóveis, mas foi por meio da criação de um FII cetipado, o Guardian Oportunidades Varejo, direcionado a investidores institucionais. Além disso, a transação contou com emissão de Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) pré-fixado para financiar parte da aquisição.

TRX Investimentos Adquire Outras 7 Lojas do Carrefour

Já as outras sete lojas da varejista foram vendidas para a TRX Investimentos, por aproximadamente R$ 296 milhões. Consultada pelo Seu Dinheiro, a gestora não informou qual de seus FIIs passará a deter os imóveis. Mesmo após as vendas, o Carrefour continuará ocupando os imóveis por meio de contratos de sale and leaseback — modelo em que o proprietário vende o espaço, mas permanece como locatário.

Os contratos têm prazo de 15 anos, com duas opções de renovação de cinco anos exercíveis por iniciativa do Atacadão, rede de atacarejo da companhia.