Tupy (TUPY3) Tem Preço-Alvo Reduzido pela XP e Desafia Cenário Econômico

Tupy (TUPY3) Enfrenta Desafios e XP Reduz Preço-Alvo

A Tupy (TUPY3) está lidando com um cenário econômico desafiador. Após uma queda de 45% no valor das ações durante o ano na bolsa de valores, a XP, uma importante instituição financeira, revisou seu preço-alvo para as ações da empresa, agora em R$ 15.

Essa redução representa um potencial de valorização de 17% em relação ao fechamento da última terça-feira (28). A recomendação para TUPY3 permanece neutra.

Motivo da Revisão da XP

A principal razão para a redução do preço-alvo é a expectativa de menor demanda por veículos comerciais no Brasil e no exterior, com uma recuperação econômica que parece distante no curto prazo. A Tupy atua no fornecimento de peças e componentes para a indústria automotiva, especialmente para veículos comerciais.

A análise da XP considera volumes menores e um real com valorização, o que leva a uma revisão das estimativas para baixo em todos os setores.

Desafios Econômicos

A XP destaca que as condições para veículos comerciais e off-road nos Estados Unidos continuam complicadas, devido ao enfraquecimento dos gastos residenciais, à desaceleração da atividade de construção e à redução na demanda de frete. Esses fatores indicam um cenário econômico mais restritivo, com fabricantes de equipamentos originais revisando suas previsões de volume para baixo.

Situação no Brasil

No Brasil, as vendas de caminhões estão apresentando sinais de deterioração, especialmente à medida que o segundo semestre de 2025 avança. As altas taxas de juros impactam negativamente o apetite por investimentos no setor, contribuindo para uma redução no volume de vendas e uma expectativa de crescimento mais modesta.

Aspectos Positivos e Perspectivas Futuras

Apesar dos desafios, a XP identifica aspectos positivos para a Tupy, como o desempenho relativamente melhor em seus negócios no comércio Brasil-EUA e a possibilidade de uma redução tarifária. Esses fatores podem oferecer uma oportunidade de alívio para a Tupy no futuro próximo, suavizando os impactos das condições econômicas desfavoráveis.

Revisão da Avaliação da Empresa

A XP avalia que o papel da Tupy está sendo negociado a 4,2 vezes o valor da empresa sobre o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) para 2026, um nível considerado justo e em linha com a média histórica.

Cautela e Perspectivas de Longo Prazo

Apesar do corte de custos promovido pela Tupy, os analistas da XP acreditam que seus efeitos se traduzirão em resultados a partir de 2026, com as estimativas de lucro para 2026 ainda prejudicadas pelas condições econômicas atuais. A empresa possui uma dívida líquida/Ebitda de 3,1 vezes ao final de 2025 (vs. 1,8 vez no fim de 2024).