Análise da Vale (VALE3): 5 Motivos para Investir Segundo Analista
A Vale (VALE3) apresentou um desempenho em queda no mês de março na B3, refletindo o sentimento de aversão ao risco que pairou sobre os mercados. Enquanto o Ibovespa fechou o mês com baixa de 0,9%, as ações da mineradora registraram uma queda acumulada de 6%, sendo negociadas a R$ 82,48 no último pregão.
Contudo, Ruy Hungria, analista da Empiricus Research, considerou essa desvalorização da Vale como “injustificada”, sugerindo que o papel ainda pode “destravar valor” para os acionistas. Inclusive, no pregão da última quarta-feira, dia 15, as ações voltaram a negociar a R$ 88,44, recuperando integralmente as perdas de março, o que reforça o ponto de vista de investimento.
Os Argumentos de Ruy Hungria para Manter a Recomendação de Compra
Para quem busca entender se investir em Vale (VALE3) neste momento é vantajoso, Ruy Hungria elenca cinco razões pelas quais mantém sua recomendação de compra. Estes pontos fundamentam a atratividade das ações no cenário atual.
Minério de Ferro em Alta e Vantagem de Custo
Em meio a tensões no Oriente Médio, o preço do minério de ferro também se mantém elevado, negociando acima de US$ 100 por tonelada. Há até previsões de um novo ciclo de alta das commodities após os conflitos.
Segundo o analista, a Vale possui entre os menores custos operacionais entre os grandes produtores de minério de ferro. Essa alta na commodity tende a beneficiar a empresa de maneira bastante direta.
Dolarização da Carteira e Ativos em Moeda Forte
“Investir em VALE3 também representa uma forma de dolarização da carteira, dado que seus produtos são precificados em moeda forte”, explica Hungria. Isso permite ao investidor diversificar seus recursos para além do real brasileiro, mesmo permanecendo na B3.
Essa característica é vista como um ponto positivo em um período de incertezas econômicas, oferecendo uma camada extra de segurança ao portfólio.
A Subsidiária “Joia da Coroa” e a Transição Energética
Muitos investidores desconhecem o valor da Vale além de suas operações mais visíveis. Hungria aponta a Vale Base Metals, subsidiária especializada em cobre, níquel e outros metais essenciais para a transição energética, como sua “joia da coroa”.
O analista ressalta que a Vale Base Metals está precificada abaixo do seu valor justo. Ele compara que o valuation ideal seria de 8 ou 9 vezes o Ebitda, enquanto a Vale inteira é avaliada em apenas 4,5x o Ebitda, indicando um potencial de valorização não capturado pelo mercado.
Melhora Operacional e Valuation Atrativo
A companhia tem apresentado resultados sólidos nos últimos trimestres, o que sinaliza um bom momento operacional. Hungria afirma que a nova gestão trouxe maior previsibilidade, estabilidade e disciplina na alocação de capital.
Adicionalmente, a Vale está com um valuation de 4,5x o valor da firma sobre o Ebitda, ficando abaixo das principais concorrentes australianas, que negociam em patamares de 6 ou 7 vezes o Ebitda. Isso aponta para uma oportunidade de valorização significativa.
Perspectivas Futuras e Diversificação de Investimentos
Tudo isso contribui para a atratividade dos papéis, que carregam um potencial de dividend yield em torno de 9% para os acionistas em 2026, sustentado por pagamentos recorrentes. No entanto, o analista alerta que a diversificação é crucial e que VALE3 não é a única recomendação.
É fundamental montar uma cesta de ações variadas para equilibrar risco e retorno, especialmente em um mercado volátil como o atual. Embora a Vale tenha sido selecionada para a edição de abril da carteira Empiricus Top Picks, o contexto exige muita seletividade empresarial.
A recomendação final é manter uma visão construtiva sobre os ativos brasileiros, mas sempre com foco na análise criteriosa de cada empresa.