Warner Bros. Discovery rejeita oferta hostil da Paramount de US$ 82,7 bilhões

O conselho de administração da Warner Bros. Discovery rejeitou a proposta de aquisição da Paramount, citando a ausência de garantias financeiras robustas e riscos consideráveis para os acionistas. A decisão foi comunicada em uma carta divulgada ao mercado, onde a empresa afirmou que a Paramount havia apresentado uma oferta em dinheiro, avaliada em US$ 30 por ação, que não possuía respaldo financeiro sólido, com a garantia principal advinda da família Ellison, liderada por Larry Ellison, fundador da Oracle.

A Warner esclareceu que essa garantia nunca havia sido formalizada.

Riscos e Alternativas Avaliadas

A diretoria da Warner destacou que a proposta da Paramount envolvia “inúmeros riscos significativos” e que a oferta era inferior a uma alternativa estratégica previamente considerada pela empresa. Essa alternativa incluía um acordo vinculante com outra empresa.

A empresa buscou minimizar os riscos, mas a avaliação do conselho permaneceu negativa.

Oferta da Paramount e Financiamento

A Paramount apresentou seis propostas distintas para adquirir a Warner Bros. Discovery, abrangendo estúdios de cinema e televisão, o catálogo da empresa e o serviço HBO Max. A proposta incluía um pagamento de US$ 27,75 por ação, sem necessidade de financiamento adicional e com compromissos de dívida robustos.

A Paramount buscou assegurar um financiamento considerado sólido, utilizando US$ 41 bilhões em capital próprio e US$ 54 bilhões em compromissos de dívida com instituições financeiras.

Nova Oferta Hostil e Implicações Antitruste

A Paramount Skydance apresentou, em segunda-feira (8), uma oferta hostil de US$ 108,4 bilhões pela Warner Bros. Discovery. Essa tentativa visa impedir o acordo com a Netflix e representa a última tentativa da Paramount de criar um grupo de mídia concorrente à líder do streaming.

A Netflix, por sua vez, venceu uma disputa que se estendeu por semanas, garantindo um acordo de US$ 72 bilhões pelos ativos de TV, cinema e streaming da Warner. A nova oferta da Paramount avalia a Warner Bros. Discovery em US$ 82,7 bilhões, incluindo dívidas, com uma multa de US$ 5,8 bilhões caso a Netflix desista do acordo.

Analistas preveem uma forte reação de autoridades antitruste, devido à escala das empresas e ao potencial de concentração do mercado.