XP Investimentos: Ações ESG podem trazer retorno e proteger carteira em momentos de crise
Relatório aponta: Excluir ações com notas baixas em ESG não prejudica retornos e protege carteira em baixa.
Investir em ESG: Lucros em Jogo?
Um novo estudo da XP desmistifica a ideia de que ações com boas práticas ambientais, sociais e de governança (ESG) não são lucrativas. A pesquisa, que analisou o desempenho das ações do Ibovespa, revelou que excluir empresas com notas ESG mais baixas pode, na verdade, aumentar a segurança dos investimentos.
Desvendando o Mito da Preço Elevado
A principal preocupação de muitos investidores é se uma ação está “cara” (valuation) ou se a empresa por trás dela é sólida e lucrativa. O estudo da XP investigou se as notas ESG tinham alguma relação com esses dois fatores e constatou que não há diferença significativa.
Análise do Risco e Volatilidade
Empresas com notas ‘A’ em ESG não são, em média, mais caras do que as empresas com notas ‘C’ ou ‘D’. Isso se aplica a indicadores de qualidade das ações, como a lucratividade sobre patrimônio (ROE) e as margens de lucro. No entanto, a diferença no risco entre as companhias com boas e más notas é gritante.
Redução da Volatilidade e Risco de Perda
O estudo da XP revelou que ações com notas ESG mais altas tendem a ser significativamente menos arriscadas. Isso foi medido principalmente pelo “beta”, um indicador que funciona como termômetro da agitação de uma ação em relação à bolsa. Empresas com nota ‘A’ apresentaram um beta de 1,03, enquanto as com nota ‘B’ saltaram para 1,28.
Impacto no Retorno e Resiliência da Carteira
Em quatro das seis estratégias testadas, a intensidade das variações de preço diminuiu ao retirar as ações ‘D’, tornando o investimento mais estável. A perda percentual do pico ao fundo do preço foi menor em estratégias importantes, como “valor” e “qualidade”. Uma maior exposição às ações ESG ‘A’ funcionaria como um colchão de proteção, com capacidade de reduzir o prejuízo em momentos de forte queda do mercado.
