XP Investimentos eleva meta e projeta alta para JHSF3, focada em luxo!

XP Investimentos Projeta Alta para Ações da JHSF, Focada em Luxo

A XP Investimentos apontou uma trajetória de alta para as ações da JHSF (JHSF3), holding que atua no segmento de negócios de luxo. O mercado reagiu positivamente a essa análise, e os papéis se destacaram com fortes ganhos nesta segunda-feira, dia 6.

As negociações ocorreram fora do índice Ibovespa.

Recomendação de Compra e Potencial de Valorização

A valorização observada foi impulsionada pelo relatório divulgado pela corretora na manhã de hoje. A XP manteve sua recomendação de compra para JHSF3, estabelecendo um preço-alvo de R$ 14. Esse valor sugere um potencial de valorização de aproximadamente 34% em relação à cotação atual.

Desempenho no Dia e Acumulado

Por volta das 14h55, os papéis negociavam em alta de 5,94% na B3, atingindo R$ 10,52. No acumulado do ano de 2026, as ações apresentaram um crescimento de 36,6%, reforçando o otimismo do mercado.

Atualização da Tese de Investimento da JHSF

Em seu relatório, a XP detalhou que atualizou a tese da companhia para incorporar os recentes desenvolvimentos estratégicos e os resultados financeiros apresentados. Segundo a corretora, a JHSF está passando por uma fase de investimentos (capex) mais intensa.

Foco em Renda Recorrente

A empresa busca consolidar-se como uma plataforma voltada para a geração de renda recorrente. A XP ressaltou que a JHSF está acelerando essa transição, aumentando a contribuição dos ativos que geram receita de forma contínua.

Diversificação Geográfica e Receitas em Moeda Forte

O segmento de Hotéis & Gastronomia é apontado como um motor de expansão global para a JHSF. Essa expansão visa diversificar a presença geográfica e incorporar receitas denominadas em moedas fortes.

Expansão da Marca Fasano

A companhia tem planos de abrir hotéis e restaurantes da marca Fasano em oito cidades nos próximos cinco anos. A análise da XP indica que essa estratégia aumenta a exposição a divisas como dólar, euro e libra.

Isso funciona como um “hedge natural”, conferindo maior resiliência aos resultados da empresa em momentos de instabilidade econômica no Brasil. Além disso, a corretora acredita que o alcance a novas famílias de alta renda globalmente pode ampliar o mercado endereçável a longo prazo.

Shoppings e Projeção de Fluxo de Caixa

A XP também avalia positivamente o setor de shoppings no portfólio da JHSF. Destaques incluem a expansão da área bruta locável (ABL) no Catarina Outlet e no Shopping Cidade Jardim, em São Paulo.

Previsibilidade de Receita até 2030

A abertura do Shops Faria Lima, no centro financeiro de São Paulo, até o final de 2027, é outro ponto de atenção. A corretora estima que, com o amadurecimento desses investimentos, cerca de 71% da receita da JHSF poderá vir de fontes recorrentes até 2030.

Isso melhoraria significativamente a visibilidade dos resultados e a previsibilidade do fluxo de caixa, diminuindo a dependência da empresa apenas do desenvolvimento imobiliário.

Ativos Promissores: Aeroportos e Riscos a Considerar

Para além dos hotéis e shoppings, a unidade de aeroportos é vista pela XP como um ativo muito promissor. A companhia planeja expandir suas operações para atingir 19 hangares, com potencial de chegar a 24 no médio prazo.

Receitas e Potencial de Terminal

As receitas neste setor vêm do aluguel de hangares, serviços de FBO, venda de combustível e uso da pista. A XP aponta que pode haver demanda futura para um novo terminal, especialmente considerando a limitação de capacidade em Congonhas.

Por fim, apesar do cenário otimista, a XP alerta para riscos potenciais, como atrasos em inaugurações, custos de expansão (capex) acima do esperado, vendas mais lentas de estoques e incertezas regulatórias no ramo de aviação.