BTG Pactual aponta superciclo global: o que impulsiona o setor de defesa?

Setor de Defesa em Alta: BTG Pactual Aponta Novo Superciclo Global

Apesar de movimentos como a pausa na guerra contra o Irã, o BTG Pactual sinaliza que o setor de defesa continua atraente para investidores. Segundo o banco, os governos mundiais ainda possuem recursos significativos para investimentos em segurança. Isso ocorre porque o gasto global, mesmo atingindo um recorde de US$ 2,6 trilhões em 2025, ainda está abaixo da média histórica.

Essa conjuntura aponta para o que o BTG denomina um novo superciclo global. Para quem não está familiarizado, superciclo refere-se a um período prolongado de expansão em um setor econômico, impulsionado por forças estruturais profundas, e não apenas por eventos passageiros.

Tensões Geopolíticas Impulsionam o Setor

O BTG fundamenta sua análise na combinação de tensões geopolíticas, programas de rearmamento e a redefinição das prioridades fiscais governamentais. Essa tríade está criando o cenário de expansão esperado.

Intensificação de Conflitos Globais

“A combinação de instabilidade geopolítica e conflitos na Ucrânia, Oriente Médio e na Ásia levou a uma intensificação simultânea de frentes de conflito, revertendo décadas de políticas de desarmamento e sustentando uma nova lógica militar entre blocos”, afirma o analista Marcel Zambello.

Analisando os números, o BTG aponta que os gastos militares globais, embora recordes em valor nominal, representam apenas 2,5% do Produto Interno Bruto (PIB) mundial. Este percentual é inferior à média histórica de 3,4% registrada entre 1960 e 2024.

Projeções de Gastos Militares e o Cenário Europeu

Em termos relativos à riqueza mundial, há espaço para crescimento. O cenário europeu reflete isso: a França e outros países estão aumentando seus orçamentos de defesa. A Alemanha, por exemplo, está reavaliando seu papel militar, o que impulsiona o setor.

A tabela abaixo resume os dados de gastos de defesa de alguns países:

País	Gasto em 2023 (Bilhões USD)	Tendência
Alemanha	~100	Aumento significativo
França	~100	Manutenção alta
Itália	~70	Aumento moderado

Apesar dos gastos elevados, o potencial de crescimento ainda é visto, especialmente em resposta a ameaças geopolíticas.

Para os investidores, o setor é atrativo, mas é crucial acompanhar os orçamentos nacionais e as tensões internacionais.

Em resumo, o setor de defesa está em um ciclo de crescimento estrutural, impulsionado por fatores geopolíticos e tecnológicos.