Ibovespa em 2026: O segredo dos lucros e o foco em Vale e Prio!

Mercado de Ações em 2026: Navegando a Turbulência com Potenciais de Lucro

Dizer que 2026 foi um ano tranquilo para os mercados seria um exagero. Contudo, o Ibovespa tem demonstrado uma notável capacidade de navegar por meio à turbulência, impulsionado principalmente pelos eventos no Oriente Médio. O principal índice da Bolsa brasileira avançou 22,15% até o fechamento da última quinta-feira, dia 16.

Esse desempenho é fortemente sustentado pelo fluxo de capital estrangeiro. Estima-se que cerca de R$ 70 bilhões vieram do exterior para as ações locais, um aumento significativo comparado aos R$ 25,4 bilhões registrados em 2025.

A Busca por Lucros em um Cenário de Mercado Maduro

Embora o cenário geral seja positivo para quem investe na Bolsa brasileira, surge a dúvida sobre a possibilidade de obter lucros expressivos. A Empiricus afirma que é possível, mas ressalta que o contexto atual exige uma alta seletividade na escolha das empresas.

A casa de análise aponta que, embora a bolsa não seja mais um campo de barganha como antes, certas ações ainda guardam um potencial considerável. Por isso, foi montada a carteira Top Picks, selecionando dez ações brasileiras com potencial de retornos consistentes e risco adequado.

Destaques de Investimento: Vale e Prio em Foco

Vale (VALE3): Desconto e Potencial em Metais Básicos

A Vale é uma das ações recomendadas. Analistas apontam que a companhia apresentou resultados sólidos no quarto trimestre de 2025 e tem simplificado suas operações. Além disso, se beneficia de preços de minério de ferro acima de US$ 100 por tonelada.

Segundo os especialistas, a queda de 6% na ação em março foi injustificada, considerando a resiliência dos preços do minério e o desconto exagerado em relação aos pares estrangeiros. Um analista, Ruy Hungria, observou que a mineradora negocia a 4,5 vezes o Ebitda, enquanto concorrentes australianas estão entre 6 e 7 vezes.

O Valor da Vale Base Metals

Hungria destacou a Vale Base Metals como um ponto forte. Essa vertical lida com metais básicos cruciais para a transição energética e deveria ter um valuation de 8 ou 9 vezes o Ebitda. Atualmente, a Vale inteira é avaliada em apenas 4,5 vezes o Ebitda, sugerindo que o mercado foca apenas no minério de ferro e ignora o valor da Vale Base Metals.

Adicionalmente, a receita dolarizada da empresa é um ponto positivo em momentos de incerteza, e ela se beneficia do fluxo estrangeiro, visto ser a maior peso do Ibovespa, índice monitorado pelos investidores internacionais.

Prio (PRIO3): Commodities e Expansão de Produção de Óleo

Outra commodity recomendada é a Prio (PRIO3), grande produtora independente de óleo no Brasil. A ação teve um salto de 50% em 2026, até o fechamento da última quarta-feira, dia 15.

O otimismo se deve a fatores macroeconômicos, como o aumento da receita impulsionado pela guerra no Oriente Médio, que eleva os preços das commodities de energia. No aspecto microeconômico, a companhia iniciou exploração no campo de Wahoo, esperado para adicionar cerca de 40 mil barris por dia (boe/d) à produção ao longo de 2026.

Nubank (ROXO34): Potencial de Crescimento na América Latina

Embora não esteja listado na Bolsa brasileira, o Nubank, via BDR ROXO34, é outra recomendação. A fintech é uma das maiores do mundo, atendendo mais de 120 milhões de clientes no Brasil, México e Colômbia.

Os analistas veem um potencial de penetração elevado na América Latina, graças ao seu modelo de baixo custo e alta escalabilidade. No México, por exemplo, o Nubank atinge 13% da população adulta e 25% das emissões de cartão, mas ainda há grande espaço devido ao uso de dinheiro em espécie.

Conclusão: Pilares de Investimento e Perspectivas Futuras

A tese de investimento para o Nubank é sustentada por pilares como a capacidade de refinar o crédito para a baixa renda e aumentar limites onde há potencial. Além disso, as ações negociam um Preço/Lucro de 20,8 vezes, abaixo da média histórica de 28,3 vezes, mesmo com a valorização dos últimos três anos.

Em resumo, o mercado apresenta oportunidades em setores como commodities e fintechs, com empresas como Vale e Prio mostrando fundamentos sólidos e potencial de crescimento em 2026. A análise sugere que a seletividade é a chave para capturar os melhores retornos.